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想买不敢买!………真愁人啊………………
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  • 东吴证券 01/17
    操作:买入
    买入价: 22.94
    公司资源禀赋行业领先,煤炭高溢价低成本造就其核心竞争优势。此外,公司通过“核增+收购”大幅提升资源储备,在煤价维持历史高位背景下,赋予公司高业绩弹性。公司煤炭主业“价稳量增”,经营平稳,兼具稳定分红特征。我们从两个角度,给予公司价值评估:从PE估值法角度,我们预期公司在2024年或将再次修改会计核算方法,从而较23年减少24.71亿元的非经常性损失,带来24年业绩的同比大幅增长。我们预计公司23-25年分别实现归母净利润219/246/253亿元,EPS2.26/2.53/2.60元,对应PE10.14/9.07/8.82倍。我们给予公司2024年11倍PE目标估值,对应目标价27.83元,较2024年1月15日收盘价约21%的上涨空间。从股息率角度,假设维持22年的分红比例60%,则预测23年股息率5.92%,对比2018年市场低迷时公司股息率4.44%,公司股息率仍存在较大下降空间。我们预期未来公司股息率有望降低至4.5%左右,则公司股价仍有近33%的上涨空间。再者,因此考虑公司兼具稳定成长和高股息避险属性,首次覆盖给予“买入”评级。 【陕西煤业】资源秉赋优势造就高股息防御和高弹性进攻兼具,股息下降带来股价上涨空间可期
  • 东吴证券 01/17
    估值:27.83
    公司资源禀赋行业领先,煤炭高溢价低成本造就其核心竞争优势。此外,公司通过“核增+收购”大幅提升资源储备,在煤价维持历史高位背景下,赋予公司高业绩弹性。公司煤炭主业“价稳量增”,经营平稳,兼具稳定分红特征。我们从两个角度,给予公司价值评估:从PE估值法角度,我们预期公司在2024年或将再次修改会计核算方法,从而较23年减少24.71亿元的非经常性损失,带来24年业绩的同比大幅增长。我们预计公司23-25年分别实现归母净利润219/246/253亿元,EPS2.26/2.53/2.60元,对应PE10.14/9.07/8.82倍。我们给予公司2024年11倍PE目标估值,对应目标价27.83元,较2024年1月15日收盘价约21%的上涨空间。从股息率角度,假设维持22年的分红比例60%,则预测23年股息率5.92%,对比2018年市场低迷时公司股息率4.44%,公司股息率仍存在较大下降空间。我们预期未来公司股息率有望降低至4.5%左右,则公司股价仍有近33%的上涨空间。再者,因此考虑公司兼具稳定成长和高股息避险属性,首次覆盖给予“买入”评级。 【陕西煤业】资源秉赋优势造就高股息防御和高弹性进攻兼具,股息下降带来股价上涨空间可期
  • 东吴证券 01/17
    年趋势:上涨
    目标价: 27.83
    公司资源禀赋行业领先,煤炭高溢价低成本造就其核心竞争优势。此外,公司通过“核增+收购”大幅提升资源储备,在煤价维持历史高位背景下,赋予公司高业绩弹性。公司煤炭主业“价稳量增”,经营平稳,兼具稳定分红特征。我们从两个角度,给予公司价值评估:从PE估值法角度,我们预期公司在2024年或将再次修改会计核算方法,从而较23年减少24.71亿元的非经常性损失,带来24年业绩的同比大幅增长。我们预计公司23-25年分别实现归母净利润219/246/253亿元,EPS2.26/2.53/2.60元,对应PE10.14/9.07/8.82倍。我们给予公司2024年11倍PE目标估值,对应目标价27.83元,较2024年1月15日收盘价约21%的上涨空间。从股息率角度,假设维持22年的分红比例60%,则预测23年股息率5.92%,对比2018年市场低迷时公司股息率4.44%,公司股息率仍存在较大下降空间。我们预期未来公司股息率有望降低至4.5%左右,则公司股价仍有近33%的上涨空间。再者,因此考虑公司兼具稳定成长和高股息避险属性,首次覆盖给予“买入”评级。 【陕西煤业】资源秉赋优势造就高股息防御和高弹性进攻兼具,股息下降带来股价上涨空间可期
  • 天气巨热无比 01/04 16:12
    基本面:较好
    加快推进小壕兔一号和西部勘查区(三号矿井)相关井田的批复进度,待项目核准后将开工建设,未来公司产能有望再增加2300万吨/年。得益于成本优势,公司煤炭业务盈利弹性较高,如果自产煤坑口煤价上涨100元,吨煤净利润将增加约70元。

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