维持“买入”评级 达仁堂拥有百年历史，公司拥有知名产品“速效救心丸”，并建立心脑血管产品线。随着公司战略布局的推进，未来业绩具有发展潜力。我们调整了公司盈利预测，公司2023~2025年收入分别 85.7/94.5/105.5亿元（前值为91.8/103.7/117.6亿元），分别同比增长4%/10%/12%，归母净利润分别为9.9/11.8/14.4亿元（前值为10.8/13.3/16.3亿元），分别同比增长14%/20%/22%，对应估值为28X/23X/19X。因此我们维持“买入”投资评级。