【伊利股份】操作：买入。公司作为行业龙头，自身品牌及渠道优势显著，通过品类多元化及国际化布局有望打开新空间，业绩未来持续稳健增长可期。当前公司估值处于历史估值中枢下方，配置价值显现。预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为106.7亿元、121.4亿元、138.2亿元，同比分别增长13%、14%、14%，当前股价对应PE分别为16、14、12倍。首次覆盖，给予买入评级。

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伊利股份

操作：买入

买入价： 27.16

最新价： 27.05

公司作为行业龙头，自身品牌及渠道优势显著，通过品类多元化及国际化布局有望打开新空间，业绩未来持续稳健增长可期。当前公司估值处于历史估值中枢下方，配置价值显现。预计2023、2024、2025年公司归母净利润分别为106.7亿元、121.4亿元、138.2亿元，同比分别增长13%、14%、14%，当前股价对应PE分别为16、14、12倍。首次覆盖，给予买入评级。

【伊利股份】公司简评报告：控费成效良好，长期价值显著

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相关分析

开源证券 11/16

伊利股份

操作：买入

买入价： 27.26

参考以下研报【伊利股份】公司信息更新报告：液态奶逐季改善，利润率持续提升
中邮证券 11/05

伊利股份

操作：买入

买入价： 27.71

乳制品行业整体消费复苏偏慢，但公司利润增长略超预期，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年实现营收1298.16/1402.34/1510.11亿元（前值为1358.73/1481.98/1605.69亿元），同比增长5.4%/8.02%/7.69%（前值为10.31%/9.07%/8.35%）；实现归母净利润105.50/121.61/136.98亿元（前值为108.26/127.55/146.70亿元），同比增长11.87%/15.26%/12.64%（前值为14.80%/17.81%/15.01%）；对应EPS为1.66/1.91/2.15元（前值为1.69/1.99/2.29元）；对应当前股价PE为17/14/13倍。公司股价对应估值水平已至历史低位，考虑明年需求端有望重回复苏且奶价波动影响减弱，维持“买入”评级。【伊利股份】成本改善+控费稳健，Q3净利率超预期
海通国际 11/03

伊利股份

操作：买入

买入价： 27.50

我们基本维持盈利预测不变，我们预计公司2023-2025年营业收入分别为1284.1/1393.5/1520.1亿元（前值预测为1297.3/1400.4/1517.1亿元），同比增长4.3%/8.5%/9.1%；归母净利润为105.8/122.5/144.1亿元（前值预测为102.3/118.5/136.1亿元），同比增长12.2%/15.8%/17.6%；EPS分别为1.66/1.92/2.26元（前值预测为1.61/1.86/2.14元）。参考可比公司估值，我们给予公司2024年21xPE（前值为2023年25xPE），目标价为40元（前值40元），维持优于大市评级。【伊利股份】2023年三季报业绩点评：Q3利润超预期，液态奶结构强劲
抓牛股 11/29 11:33

伊利股份

操作：买入

买入价： 27.05

公司作为行业龙头，自身品牌及渠道优势显著，通过品类多元化及国际化布局有望打开新空间，业绩未来持续稳健增长可期。
抓牛股 11/29 11:33

伊利股份

估值：28.00

当前公司估值处于历史估值中枢下方，配置价值显现。预计2023、2024、2025 年公司归母净利润分别为106.7 亿元、121.4 亿元、138.2 亿元，同比分别增长13%、14%、14%，当前股价对应PE 分别为16、14、12 倍

TA近期分析

首创证券 11/30

人福医药

素质：较好

宜昌人福在围绕术中、术后镇痛，特别是在肿瘤患者疼痛管理布局了多个产品，后续相关产品获批上市后，肿瘤镇痛用药有望成为继手术麻醉、内镜检查等领域后新的业绩增长点。其他子公司也在自免疾病、肿瘤、肢端缺血等领域布局多个潜力品种。中长期来看，我们认为宜昌人福存量大品种（芬太尼系列为主）价格体系稳定，在手术量自然增长、多科室推广等因素带动下有望保持平稳增长，新品种将逐步成为中长期业绩增长动力。【人福医药】公司简评报告：政策风险得到释放，长期业绩增长动力充足
首创证券 11/30

人福医药

操作：买入

买入价： 25.28

预计2023年至2025年公司营业收入分别为250.54亿元、275.79亿元和304.20亿元，同比增速分别为12.2%、10.1%和10.3%，归母净利润分别为21.30亿元、24.31亿元和29.20亿元，同比增速分别为-14.2%、1.41%和20.1%，其中2023年利润下降主要是由于非经常性损益减少，预计公司各项主业仍保持稳健增长。以11月28日收盘价计算，对应PE分别为20.1、17.6和14.7倍，维持“增持”评级。【人福医药】公司简评报告：政策风险得到释放，长期业绩增长动力充足
首创证券 11/29

南芯科技

素质：较好

公司电荷泵芯片覆盖2:1、4:1、4:2、6:2等多种架构，能满足终端设备25~300W功率充电需求。根据Frost&Sullivan数据，2021年公司电荷泵芯片市占率达24%，位列全球第一。伴随手机厂商不断加大充电功率，以及电荷泵在中低端手机和其他消费领域渗透，公司电荷泵芯片有望迎来量价齐升。【南芯科技】公司深度报告：全球电荷泵龙头，针对客户平台化布局优势突出
首创证券 11/29

福斯特

素质：较好

在全球“碳达峰”和“碳中和”的背景下，公司看好光伏发电在未来新型电力系统中的主导地位，积极布局海外产能，为未来全球化业务打下基础，进一步扩大公司光伏封装材料的规模优势。预计公司2023-2025年归母净利润分别为21.0/27.1/32.3亿元，对应PE为15.3/11.9/10.0倍。我们维持公司“买入”的投资评级。【福斯特】公司简评报告：光伏胶膜龙头，率先布局海外产能
首创证券 11/29

南芯科技

操作：买入

买入价： 43.01

公司电荷泵芯片全球第一，功率及渗透率提升驱动成长，预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为2.32/3.51/5.04亿元，对应11月27日股价PE分别为78/52/36倍，维持“买入”评级。【南芯科技】公司深度报告：全球电荷泵龙头，针对客户平台化布局优势突出

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