根据行业发展现状，我们调整盈利预测预计2023-2025年公司营业收入为2.81/8.01/16.03亿元，同比增速分别为34%/185%/100%，归母净利润分别为1.40/2.95/5.47亿元，同比增速分别为32%/111%/86%。对应2023-2025年PE分别为63/30/16倍，公司未来有望持续受益于X波段、C波段双偏振有源相控阵雷达在气象领域渗透率的加速提升及产品技术迭代，同时在水利、民航、军事等新领域有望形成突破；公司核心技术壁垒深厚，我们认为具备长期成长潜力，维持“买入”评级。