30次排行为空
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买入|根据24Q4经营数据，我们调整未来三年的盈利预测，预计公司2024-2026年每股收益分别为4.73、4.92和5.64元（原4.91、5.04和5.8元），参考可比公司，给予2025年21倍PE估值，对应目标价109.62港币，维持“买入”评级。。[2025-01-12 00:00]"/>
根据24Q4经营数据，我们调整未来三年的盈利预测，预计公司2024-2026年每股收益分别为4.73、4.92和5.64元（原4.91、5.04和5.8元），参考可比公司，给予2025年21倍PE估值，对应目标价109.62港币，维持“买入”评级。 FILA环比明显改善，其他品牌维持高增
买入|预计净利润分别为134.1/135.7/150.7亿元，对应PE为15/15/14倍，24年利润包含Amer Sports上市带来的一次性收益16亿元，若剔除为118.1亿元，继续维持“买入”评级。。[2025-01-12 00:00]"/>
预计净利润分别为134.1/135.7/150.7亿元，对应PE为15/15/14倍，24年利润包含Amer Sports上市带来的一次性收益16亿元，若剔除为118.1亿元，继续维持“买入”评级。 销售表现超预期，股权回购加快推进彰显信心
买入|维持“买入”评级我们预计公司2024-2026年收入分别为701亿元人民币、785亿元人民币、868亿元人民币；归母净利分别为134亿元人民币（含一次性收益）、132亿元人民币、146亿元人民币；EPS分别为4.7元人民币/股、4.7元人民币/股、5.2元人民币/股；对应PE分别为17x、17x、15x。。[2025-01-11 00:00]"/>
维持“买入”评级我们预计公司2024-2026年收入分别为701亿元人民币、785亿元人民币、868亿元人民币；归母净利分别为134亿元人民币（含一次性收益）、132亿元人民币、146亿元人民币；EPS分别为4.7元人民币/股、4.7元人民币/股、5.2元人民币/股；对应PE分别为17x、17x、15x。 全力迎接2025
买入|24全年安踏主品牌同比录得高单位数增长，FILA同比录得中单位数正增长，在当前消费环境下仍然稳健增长，展现了良好的韧性。我们下调2024-2026年EPS至4.70/4.89/5.66元；市盈率分别为15/14/12倍，维持买入评级。。[2025-01-10 00:00]"/>
24全年安踏主品牌同比录得高单位数增长，FILA同比录得中单位数正增长，在当前消费环境下仍然稳健增长，展现了良好的韧性。我们下调2024-2026年EPS至4.70/4.89/5.66元；市盈率分别为15/14/12倍，维持买入评级。 FILA增长超预期，25年双位数指引
买入|、维持“买入”评级24年四季度在外部环境波动下，公司各品牌零售流水环比三季度均有所改善，并且FILA/迪桑特/可隆增速超预期。展望25年，我们继续看好公司旗下多品牌高质量增长，其中安踏品牌超级安踏新店型带来增量、门店分层分级做出差异化、并继续拓展海外业务，FILA品牌强化专业运动品类，迪桑特和可隆规模继续扩张。短期春节假期销售旺季来临，期待各品牌取得不错销售表现。考虑消费环境存不确定性，我们小幅下调公司24~26年盈利预测（归母净利润较前次预测分别下调2%/4%/4%），按最新股本计算，对应24~26年EPS分别为4.78/4.85/5.42元人民币，PE分别为15/14/13倍，维持“买入”评级。。[2025-01-09 00:00]"/>
、维持“买入”评级24年四季度在外部环境波动下，公司各品牌零售流水环比三季度均有所改善，并且FILA/迪桑特/可隆增速超预期。展望25年，我们继续看好公司旗下多品牌高质量增长，其中安踏品牌超级安踏新店型带来增量、门店分层分级做出差异化、并继续拓展海外业务，FILA品牌强化专业运动品类，迪桑特和可隆规模继续扩张。短期春节假期销售旺季来临，期待各品牌取得不错销售表现。考虑消费环境存不确定性，我们小幅下调公司24~26年盈利预测（归母净利润较前次预测分别下调2%/4%/4%），按最新股本计算，对应24~26年EPS分别为4.78/4.85/5.42元人民币，PE分别为15/14/13倍，维持“买入”评级。 2024年四季度经营情况点评：24Q4各品牌流水环比改善，25年看好多品牌高质量增长
买入|公司归母净利润分别为118.8亿元（原预测值为120.8亿元），138.01亿元（原预测值为141.8亿元）及153.89亿元（原预测值为165.6亿元）。当前股价对应2024年PE为16.6倍，维持“强烈推荐”评级。。[2025-01-09 00:00]"/>
公司归母净利润分别为118.8亿元（原预测值为120.8亿元），138.01亿元（原预测值为141.8亿元）及153.89亿元（原预测值为165.6亿元）。当前股价对应2024年PE为16.6倍，维持“强烈推荐”评级。 安踏品牌经营稳健，FILA品牌流水超预期
买入|公司作为全球运动鞋服龙头之一，旗下品牌高效运营成果显著，我们调整公司2024-2026年归母净利润预期为132.58/136.35/156.09亿元，对应2025年PE为14倍，维持“买入”评级。。[2025-01-09 00:00]"/>
公司作为全球运动鞋服龙头之一，旗下品牌高效运营成果显著，我们调整公司2024-2026年归母净利润预期为132.58/136.35/156.09亿元，对应2025年PE为14倍，维持“买入”评级。 Q4流水增速优异，Fila表现超预期，各品牌营运健康
买入|三大成长曲线支撑，给予“买入”评级预计公司2024-2026年公司实现收入687.5、752.9、823.2亿元，同比增长10.3%9.5%、9.3%，3年CAGR为9.7%；归母净利润为134.1、138.7、154.0亿元，同比增长31.0%、3.5%、11.0%，3年CAGR为14.6%。2025年行业可比公司PE均值为9.52倍，鉴于公司龙头地位，综合DCF估值，首次覆盖，给予“买入”评级。。[2025-01-07 00:00]"/>
三大成长曲线支撑，给予“买入”评级预计公司2024-2026年公司实现收入687.5、752.9、823.2亿元，同比增长10.3%9.5%、9.3%，3年CAGR为9.7%；归母净利润为134.1、138.7、154.0亿元，同比增长31.0%、3.5%、11.0%，3年CAGR为14.6%。2025年行业可比公司PE均值为9.52倍，鉴于公司龙头地位，综合DCF估值，首次覆盖，给予“买入”评级。 踏步向前，构筑三大成长曲线
安踏品牌与 Fila 的 3Q24 流水数据都不及市场预期。尽管公司并未下调2024 全年的流水目标指引，但管理层承认要做到全年增长目标挑战不小。 考虑到安踏股价近期已有较大幅度的攀升，我们判断公司股价短期可能面临较大的回调压力。 基于对 4Q24 较为保守的展望，我们小幅下调了安踏 2024 年的收入以及利润预测。考虑到市场情绪以及港股流动性的大幅改善以及刺激政策后续有望进一步落地，我们上调目标价至 119.8 港元（基于 22x 2025E P/E），并维持安踏“买入”评级。 3Q24流水低于预期，短期股价可能承压
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