洽洽食品（002557）-U财经

洽洽食品

SZ:002557

32.69 -1.98% -0.66

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今开 33.41	最高 33.68	换手 0.8%	成交量 40710 手	市盈(动) 30.98	总市值 165 亿元
昨收 33.35	最低 32.60	量比 1.51	成交额 1337万元	市净 3.34	流通市值 165亿元

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财通证券 08/29

洽洽食品

操作：买入

买入价： 32.13

今年消费环境仍处于逐步复苏的阶段，短期来看公司积极控制库存水平、为中秋国庆旺季蓄力；我们预计23-25年公司营收为73.58/84.82/95.52亿元，同比+6.9%/15.3%/12.6%。利润端，23Q3毛利率预计和23Q2相差不多，仍需消化价格较高的葵花籽原材料，预计23Q4会尽快用上新采购季的原料，成本有望环比改善，展望24年，考虑到葵花籽成本回落，预计利润端弹性较大，我们预计23-25年公司归母净利为7.45/12.28/14.35亿元，同比-23.7%/+64.9%/16.8%。对应PE为22/13/11倍，维持“买入”评级。【洽洽食品】收入符合预期，瓜子成本拖累利润表现
国海证券 08/29

洽洽食品

操作：买入

买入价： 32.13

鉴于公司全年成本压力较大，且收入端在宏观及消费复苏斜率较弱的背景下，增速有所放缓，且由于2024年春节较晚，预计春节备货收入将体现在明年一季度。成本端压力需要年底再观察是否能缓解，因此我们下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年EPS分别为1.59/2.19/2.57元，对应PE为21/15/13X，调整公司评级至“增持”。【洽洽食品】2023年半年报点评：收入环比提速，成本进一步承压
西南证券 08/29

洽洽食品

操作：买入

买入价： 32.13

预计2023-2025年归母净利润分别为9.2亿元、12.0亿元、14.0亿元，EPS分别为1.81元、2.37元、2.77元，对应动态PE分别为19倍、14倍、12倍。考虑到公司全渠道开拓、终端数量提升仍有较大空间，给予2024年18倍PE，对应目标价42.66元，维持“买入”评级。【洽洽食品】Q2高基数下平稳增长，期待葵花籽采购价回落
热点 09/05 17:07

洽洽食品

操作：观望

目前葵花籽种植面积有30%左右的增长，从供需态势看新采购季的葵花籽原料价格或有回落，但下降的幅度和具体时间仍需等到采购窗口才会更为清晰，预计受采购成本扰动，或在2023Q4 逐步迎来毛利率拐点。
股市风云 09/05 14:50

洽洽食品

操作：观望