新宝股份（002705）-U财经

新宝股份

SZ:002705

16.66 -0.89% -0.15

今开 16.81	最高 16.88	换手 0.91%	成交量 74982 手	市盈(动) 14.37	总市值 137 亿元
昨收 16.81	最低 16.60	量比 1.06	成交额 1252万元	市净 1.97	流通市值 137亿元

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国信证券 03/01 00:00

新宝股份

操作：买入

买入价： 19.11

下调盈利预测，维持“买入”评级。参考业绩快报及近期内外销表现，下调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润9.6/11.0/12.2亿（前值为11.1/12.2/13.1亿），增速为21%/15%/11%；摊薄EPS=1.16/1.33/1.47元，PE=18/15/14x。新宝股份是全球小家电代工龙头，在小家电研发、生产、技术上拥有强大的竞争优势，外销客户资源丰富，内销自主品牌持续成长，维持“买入”评级。【新宝股份】2022年度业绩快报点评：内销稳健外销承压，经营有望触底反弹
天风证券 03/01 00:00

新宝股份

素质：中等

新宝股份22年公司实现营业收入136.96亿元，同比-8.15%，其中22Q4实现营收29.79亿元，同比-29.2%，外销方面受海外宏观环境影响增速承压，但随着海外去库周期进入尾声，整体来看外销已处于阶段性底部；内销全年收入增速亮眼，根据魔镜数据，百胜图等子品牌全年增速向好。后续外销ODM与内销自主品牌品类拓展或可进一步增厚盈利能力，增长可期。【新宝股份】内销增速较好，外销压力将逐渐减弱
天风证券 03/01 00:00

新宝股份

操作：买入

买入价： 19.11

公司内销自主品牌强势增长，外销主业受海外宏观环境影响短期增速承压，但后续我们认为随着海外去库存进入尾声，其业务有望逐步企稳。利润方面22年受益于汇率贬值等因素逐步释放弹性，后续外销ODM与内销自主品牌品类拓展或可进一步增厚盈利能力，增长可期。基于公司业绩快报，我们下调了公司22年的内外销增速，同时由于外销代工比例的下降，使内销自有品牌的营收比例上升，因此我们略上调了23年的销售费用率，预计22-24年业绩分别为9.59/10.9/12亿元（前值分别为11.6、13.5、14.3亿元），对应PE16.5x/14.5x/13.2x，维持“买入”评级。【新宝股份】内销增速较好，外销压力将逐渐减弱
投资本质 03/16 15:03

新宝股份

素质：中等
投资本质 03/16 15:02

新宝股份

操作：买入

买入价： 17.05