【非金属材料】新材料产业周报：英伟达推出H200芯片，鼎龙股份半导体先进封装材料项目稳步推进

投资要点：

核心逻辑

新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。

板块动态：

11月15日，半导体行业观察：国际数据公司(IDC)升级了半导体市场展望，预测明年将加速见底并恢复增长。IDC在新的预测中将2023年9月的收入预期从5188亿美元上调至5265亿美元。IDC认为，从需求角度看，美国市场将保持弹性，而中国将在2024年下半年（2H24）开始复苏，因此2024年收入预期也从6259亿美元上调至6328亿美元。

11月8日，格隆汇：人工智能领域的领军企业OpenAI宣布推出自定义版本的ChatGPT，并计划在本月晚些时候推出GPT商店。这一创新性举措将进一步拓展ChatGPT的应用范围，使用户能够更加便捷地创建并使用AI助手，同时为企业和个人提供更多定制化的可能性。

11月14日，格隆汇：11月13日英伟达推出新一代人工智能芯片H200，并将其描述为“世界上最强大的GPU”。据官网介绍，H200基于英伟达Hopper架构，是首款搭载HBM3e的GPU。借助HBM3e，H200以每秒4.8TB的速度提供141GB内存，与A100相比，容量几乎翻了一番，带宽增加了2.4倍。与H100相比，H200容量是H100的两倍，内存带宽增加了1.4倍。H200预计将于2024年第二季度开始发货。英伟达表示，H200更大更快的内存推动了生成人工智能和大型语言模型（LLM）的加速，同时以更好的能效和更低的总拥有成本（TCO）推进高性能计算（HPC）工作负载的科学计算。

11月17日，科创板日报：由于AI芯片飞速发展，HBM需求水涨船高，存储三大巨头都在争相推进HBM生产/扩产。其中，三星、SK海力士正计划将HBM产量提高至2.5倍。前者为扩大HBM产能，之前已收购三星显示（SamsungDisplay）天安厂区内部分建筑及设备，其计划在天安厂建立一条新封装线，用于大规模生产HBM。公司已花费105亿韩元购买上述建筑和设备等，预计追加投资7000亿-1万亿韩元。后者则在本周透露，预计到2030年公司HBM出货量将达到每年1亿颗。同时其更打响了存储行业资本开支上调“第一枪”，决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资相比，增幅高达43%-67%，这一数字也超出市场预期。扩大的投资将聚焦于两项内容：一是为高附加值DRAM芯片扩建设施，包括HBM3、DDR5及LPDDR5；二是升级HBM的TSV（硅通孔）先进封装技术。

2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

板块动态：

11月18日，格隆汇：美国太空探索技术公司（SpaceX公司）的“星舰”重型火箭二次试飞发射升空。SpaceX公司随后证实，发射升空几分钟后与“星舰”失联，被迫启动自毁系统。美国有线电视新闻网（CNN）称，“星舰”第二次试飞比今年4月试飞时走得更远，但依然没有完成所有预定计划，最终还是再次爆炸。

3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储

氢材料等。

板块动态：

11月13日，高工锂电：国内电池厂商的市场集中度仍在不断提升。高工锂电最新数据显示，在1-10月份动力电池装机量当中，Top10电池厂商的占比为97.3%，对比2022年的95%市场占比，提升了2.3个百分点。其中，Top3以及Top5近四年来市场集中度的提升速度更快，提升幅度也更为明显。同样的，2022年以来，Top3和Top5在2022年以来的市场提升速度也更快。

4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

板块动态：

11月14日，synbio深波：基茵达完成A轮战略投资，协助中国中化加速布局战略新兴产业，首次落子合成生物学领域。据中化资本消息：近日，中化资本旗下中化资本创投下属中津海河基金联合常州华大松禾基金共同完成了对基茵达的A轮战略投资，协助中国中化加速布局战略新兴产业，首次落子合成生物学领域。基茵达利用其合成生物学技术平台已开发和正在开发一系列具有高附加值且市场机会较大的化合物产品，符合中国中化高质量发展动物营养品产业链和源头减碳方向，可与其动物营养品等产业链进一步探索协同发展空间。

5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

板块动态：

11月17日，中国环境：中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。中国社会科学院可持续发展研究中心副主任陈迎表示，这是一个积极的信号。中美都是全球气候治理中的重要成员，此前曾就气候治理发表过多次声明。从历史经验来看，每到气候谈判的关键时期，中美通过联合声明，都对推进国际气候进程发挥了重要作用。阳光之乡声明在开篇就提到，“中美两国回顾、重申并致力于进一步有效和持续实施2021年4月中美应对气候危机联合声明和2021年11月中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言”，陈迎认为这句话有几个关键词——回顾、重申、有效、持续实施，开篇这句话为中美气候合作定下了基调。

行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。