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招商银行(600036)估值分析：5家机构认为“低估”——财富管理优势依旧显著，资产质量保持稳健

【U财经】11月18日数据显示：5家机构认为招商银行(600036)“低估”，在【U财经】--U股票--机构--低估榜中排名第18。

认为“低估”的机构：5家

考虑到资本市场表现尚需修复以及信贷有效需求依旧不足，我们下调公司2023-2025年营业收入至分别为3480.01、3691.22、3964.98亿元（原值为3688.13、4065.14、4397.16亿元），同比增速分别为0.93%、6.07%、7.42%，3年CAGR为4.77%；归母净利润分别为1486.38、1612.25、1759.89亿元（原值为1535.43、1746.16、1944.14亿元），同比增速分别为7.70%、8.47%、9.16%，3年CAGR为8.44%。鉴于公司财富管理优势依旧显著，我们给予公司2024年1倍PB，目标价41.25元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

安信证券估值：44.53元

我们预计公司2023年营收增速为-1.29%，利润增速为6.90%，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为44.53元，相当于2023年1.2XPB。（详见【U财经】--研报原文）

浙商证券估值：40.71元

招行23Q1-3财富中收修复，资产质量改善。预计2023-2025年归母净利润同比增长6.34%/6.42%/6.56%，对应BPS36.68/40.90/45.42元。现价对应2023年PB估值0.86倍。目标价40.71元/股，对应2023年PB1.11倍，现价空间29%。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见【U财经】--招商银行(600036)，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。

认为“合理”的机构：暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/素质”四个分析维度，详见招商银行(600036)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

所示信息由用户发表、系统采集和生成，不保证准确性、及时性和完整性，不代表U财经立场，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

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