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招商银行(600036)：15家机构给予“买入”评级——零售贷款回暖，负债成本边际改善

【U财经】11月18日数据显示：15家机构给予招商银行(600036)“买入”评级，在【U财经】--U股票--机构--买入榜中排名第61。

给予“买入”评级的机构：15家

受部分高负债房地产客户风险释放的影响，招商银行不良贷款余额有所增加。截至9月末，招商银行不良贷款率0.96%，较上半年提升1个基点。拨备覆盖率445.86%，较上半年下降1.77个百分点，风险抵补能力仍处于较高水平。维持“买入”评级。预计招商银行2023年归母净利润同比增速为7.88%,每股净资产为36.71元，当前股价对应PB是0.84倍。（详见【U财经】--研报原文）

国联证券买入

考虑到资本市场表现尚需修复以及信贷有效需求依旧不足，我们下调公司2023-2025年营业收入至分别为3480.01、3691.22、3964.98亿元（原值为3688.13、4065.14、4397.16亿元），同比增速分别为0.93%、6.07%、7.42%，3年CAGR为4.77%；归母净利润分别为1486.38、1612.25、1759.89亿元（原值为1535.43、1746.16、1944.14亿元），同比增速分别为7.70%、8.47%、9.16%，3年CAGR为8.44%。鉴于公司财富管理优势依旧显著，我们给予公司2024年1倍PB，目标价41.25元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

万联证券买入

大财富管理业务手续费收入虽然受客户风险偏好降低等因素的影响出现波动，不过客户基础仍在持续夯实。长期看，招行全面推广的“TREE资产配置服务体系”，有望进一步巩固财富管理业务的领先优势。综合考虑市场环境以及短期财富管理业务的拓展情况，我们调整2023/24/25年归母净利润分别为1453.78亿元/1523.22亿元/1594.90亿元（调整前为1532.25亿元/1683.49亿元/1831.73亿元），按照招商银行A股10月30日收盘价30.9元，对应2023年和2024年的PB估值为0.86倍和0.77倍，维持增持评级。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“买入”评级，详见【U财经】--招商银行(600036)，选择“操作”，一键提交你的操作建议后即可查看。

给予“观望”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“观望”评级的机构。

给予“卖出”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“卖出”评级的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/素质”四个分析维度，详见招商银行(600036)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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