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AI客户签订十年长单，芯片供应锁定至2031年！关注科创芯片设计ETF易方达（589030）

截至9：43，上证科创板芯片设计主题指数（950162）跌0.16%，成分股思特威-W涨1.99%、寒武纪涨1.12%、聚辰股份涨1.11%、格科微涨1.01%、杰华特涨0.95%，芯原股份跌1.45%、海光信息跌1.28%、澜起科技跌1.01%、纳芯微跌0.76%、乐鑫科技跌0.57%。

消息面上，三星存储产能正被AI客户提前锁定：约70%产能已纳入长期合同，覆盖至2031年，客户甚至愿签10年协议。这些合同含预付款、最低采购承诺和价格底线，已收取约四分之一定金，确定性远超以往“意向预订”。存储正从周期性商品变为AI基础设施的战略稀缺资源，行业逻辑或已改变。

目前，三星已经与5家主要数据中心客户完成长期供应协议，并即将与另外5家大型AI客户敲定交易。更值得关注的是，三星约70%的存储芯片生产能力已经被纳入长期合同，供应周期一直覆盖至2031年。这意味着，未来数年的大部分先进存储产能，实际上已经提前被头部客户锁定。需求之外，三星自身的技术进展也让这轮长期订单更具意义。Daishin Securities预计，三星将在明年重新夺回HBM市场最大份额，主要受益于更广泛的客户覆盖、HBM价格上涨，以及1c DRAM良率提前提升至约80%。

韩国大信证券（Daishin Securities）在最新报告中的一句判断。在AI数据中心建设持续加速的背景下，存储行业正在出现一个过去极少见的现象：越来越多头部客户不再满足于季度或年度采购，而是提前锁定未来五年，甚至十年的HBM和DRAM供应能力。

科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，聚焦芯片设计环节，是市场上纯正设计主题指数。数字芯片设计和模拟芯片设计为该指数的前两大权重行业，合计占比超90%。

易方达基金是国内领先的综合性资产管理机构，20余年指数投资专业沉淀。指数产品线全面布局主流宽基指数，涉及多个行业指数，覆盖跨境、跨市场指数，触达全球10余个交易所。专业指数投研团队，具备丰富的产品设计、投资管理经验。

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