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芯碁微装(688630)研报解读--上海证券：高阶PCB持续迭代，先进封装放量增长

上海证券近期发布了芯碁微装(688630)研究报告：“【芯碁微装】芯碁微装2026年半年报点评：高阶PCB持续迭代，先进封装放量增长”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

我们预测公司2026-2028年营业收入分别为24.59亿元、37.14亿元和48.41亿元，分别同比增长74.6%、51.0%和30.4%；归母净利润分别为6.06亿元、9.59亿元和13.01亿元，同比增长109.1%、58.2%和35.6%，对应EPS为4.14元、6.55元和8.88元，以2026年9月8日收盘价对应的市盈率为98x、62x和46x，维持“买入”评级。

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

公司高端线路板制程国产替代加速推进。客户方面，公司与鹏鼎控股、胜宏科技、沪电股份、深南电路、景旺电子、东山精密、生益电子、定颖电子、红板股份等全球PCB行业龙头长期合作，高端设备在高频高速板、AI服务器高多层板、FC-BGA载板产线稳定运行，有效提升客户制程良率与单位产能产出，头部客户年度采购规模持续增长。

<研报原文> 上海证券--【芯碁微装】芯碁微装2026年半年报点评：高阶PCB持续迭代，先进封装放量增长

【延伸】

● 【U财经】提供了芯碁微装(688630)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见芯碁微装(688630)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

芯碁微装

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上海证券 09/10

芯碁微装

操作：买入

买入价： --

我们预测公司2026-2028年营业收入分别为24.59亿元、37.14亿元和48.41亿元，分别同比增长74.6%、51.0%和30.4%；归母净利润分别为6.06亿元、9.59亿元和13.01亿元，同比增长109.1%、58.2%和35.6%，对应EPS为4.14元、6.55元和8.88元，以2026年9月8日收盘价对应的市盈率为98x、62x和46x，维持“买入”评级。【芯碁微装】芯碁微装2026年半年报点评：高阶PCB持续迭代，先进封装放量增长
东吴证券 08/30

芯碁微装

操作：买入

买入价： 418.80

AI算力需求推动高阶PCB及先进封装设备景气度持续提升，公司高端LDI设备量价齐升，WLP、PLP及IC载板设备加快批量导入，第二成长曲线逐步兑现。随着二期产能完整释放、交付瓶颈缓解及海外市场加速拓展，公司订单转化和业绩增长有望延续。我们上调公司2026-2028年营业收入预测为27.5/43.3/63.1亿元（前值23.9/35.9/44.9亿元）；上调公司2026-2028年归母净利润预测为6.7/11.9/18.2亿元（前值6.3/10.6/14.1亿元），对应P/E为91.3/51.5/33.8倍，维持“买入”评级。【芯碁微装】2026年中报点评：高阶PCB设备量价齐升，先进封装第二曲线加速放量
爱建证券 08/28

芯碁微装

操作：买入

买入价： 438.60

考虑到公司2026H1盈利能力改善得到验证，高端PCB及IC载板设备持续放量，先进封装设备订单逐步进入批量交付，我们上调盈利预测：预计2026-2028年归母净利润分别为6.41/8.31/10.71亿元（前值5.92/7.99/10.36亿元，较前值分别上调8.3%/4.0%/3.4%），对应PE为100.2/77.3/60.0倍，维持“买入”评级。【芯碁微装】2026半年报点评：高端PCB设备放量，先进封装业务加速突破
投资本质 11/30 10:30

芯碁微装

素质：中等
投资本质 11/30 10:30

芯碁微装

估值：80.00