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保利发展(600048)基本面分析：3家机构给予“好评”——投销稳健聚焦核心，融资回款优势延续

【U财经】9月24日数据显示：3家机构给予保利发展(600048)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第209。

给予“好评”的机构：3家

在政策持续发力、行业格局持续优化的背景下，公司依托央企龙头信用优势，投销持续领跑行业，盈利有望持续修复。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为18.39/23.89/28.18亿元，对应PE分别为39.5/30.4/25.8倍。考虑到公司销售规模韧性仍强、核心城市土储充沛、融资成本维持行业低位，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

开源证券较好

保利发展发布2025年年报，公司全年营收微降，归母净利润大幅下滑，但公司销售排名稳居首位，土储结构不断优化，融资渠道畅通，资金成本优势明显。受计提减值规模增加影响，我们下调2026-2027并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为17.3、31.1、49.5亿元（前值44.2、60.7亿元），EPS分别为0.14、0.26、0.41元，当前股价对应PE估值分别为41.9、23.4、14.7倍，我们看好公司低价项目结转完成后业绩持续修复，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

太平洋较好

公司作为央企信用资质好，龙头地位保持稳固，拿地聚焦核心城市，土储结构持续优化，融资渠道畅通，融资成本低，未来随着行业集中度提高，公司具备竞争优势，我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润为18.28X/17.17X/15.36X，持续给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见保利发展(600048)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

保利发展

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太平洋 09/27

保利发展

操作：买入

买入价： --

公司作为央企信用资质好，龙头地位保持稳固，拿地新增项目聚焦核心城市，土储结构持续优化，融资渠道畅通，融资成本低，未来随着行业集中度提高，公司具备竞争优势，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润为13.64/18.42/25.15亿元，对应26/27/28年PE分别为49.51X/36.64X/26.84X，持续给予“买入”评级。【保利发展】保利发展2026年半年报点评：业绩短期承压，投资聚焦核心城市
开源证券 08/31

保利发展

操作：买入

买入价： 5.19

2026半年度末，公司资产负债率较年初下降0.45个百分点至71.79%；货币资金余额1338亿元，较2025年末上升109亿元，占总资产比例为11.48%。2026上半年，公司经营活动现金流量净额245.52亿元；有息负债余额3325亿元，较年初水平下降86亿元；公司累计完成81亿元公司债发行，最低利率3年期1.85%，5年期2.20%。公司融资成本持续下降，年内新增有息负债平均成本同比下降27BP至2.44%，期末综合融资成本同比下降28BP至2.61%。【保利发展】公司信息更新报告：深耕核心城市，拿地及销售占比均大幅提升
天气巨热无比 09/18 15:57

保利发展

基本面：较好

保利发展2026上半年销售金额保持行业第一，销售权益比84%。回笼资金1110亿元，资金回笼率82.16%，分结构看，公司在一线、二线城市分别占比42%、44%。预计26-28年归母净利润分别为17.3、31.1、49.5亿。