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松原安全(300893)基本面分析：4家机构给予“好评”——本土汽车被动安全新星，业绩高增迈向全球

【U财经】7月4日数据显示：4家机构给予松原安全(300893)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第124。

给予“好评”的机构：4家

产品端：公司从单一安全带产品拓展至安全气囊、方向盘，单车产品配套价值量显著提升，打开新成长空间。客户端：公司从自主拓展至新势力、合资客户，2024年拿下斯特兰迪斯大单，并依靠合资客户持续拓展外资全球客户定点，成长空间充足。垂直整合：公司积极自制上游高价值量产品，构筑强大的供应能力同时带来显著的成本优势，目前公司已具备方向盘织带、安全气囊囊布等核心上游产品量产能力，同时推进气体发生器自制，竞争力有望进一步强化。产能扩展：公司积极布局新产能，新建安徽巢湖、余姚临山、西安基地，有望支撑公司订单获取和交付。未来公司有望成长成为全球领先的汽车被动安全玩家。（详见【U财经】--研报原文）

上海证券较好

公司于2018年成立安全气囊及方向盘事业部，并于2021年实现批量生产。两大产品营收贡献和盈利能力快速提升，25H1安全气囊、方向盘分别贡献营收达到2.99亿元、1.48亿元，同比分别增长1.21倍、2.83倍。盈利能力上，25H1安全气囊、方向盘毛利率提升到19.38%和16.25%。随着产能逐步释放，营收贡献和盈利能力有望进一步提升。（详见【U财经】--研报原文）

信达证券较好

受益于大客户奇瑞、吉利、上汽通用五菱等主机厂销量持续提升，以及公司持续拓展新势力、全球主机厂等新客户，公司收入、利润维持高速增长。同时公司盈利能力持续改善， 25Q3公司毛利率为 29.1%，同比+0.06pct，环比-0.07pct；归母净利率为 14.8%，同比+1.5pct，环比+0.5pct。从费用率来看， 25Q3 销售/管理/研发/财务费用率分别为 1.2/3.4/6.0/1.1%，分别同比-0.7/-0.6/+0.7/+0.04pct，环比-0.3/+0.1/+0.3/+0.02pct。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--松原安全(300893)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。