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古井贡酒(000596)估值分析：3家机构认为“低估”——产品结构承压，基地市场彰显韧性

【U财经】6月2日数据显示：3家机构认为古井贡酒(000596)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第2。

认为“低估”的机构：3家

太平洋估值：185.40元

根据公司2025H1业绩以及近期动销情况，我们调整公司盈利预测。预计2025-2027年收入增速分别为-4%/3%/4%，归母净利润增速分别为-6%/5%/5%，EPS分别为9.85/10.30/10.84元，对应当前股价分别为17x/17x/16x，按照2026年18X给予目标价185.40元，给予“增持”评级。（详见【U财经】--研报原文）

西南证券估值：209.40元

预计公司2025-2027年归母净利润分别为55.3亿元、61.5亿元、68.6亿元，对应动态PE分别为16倍、15倍、13倍。中长期看，公司徽酒龙头地位牢固，有望持续提升市场份额；给予公司2025年20倍估值，对应目标价209.40元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

海通国际估值：196.00元

24年公司分红率为57.5%，股息率为4.4%，参考其他白酒上市公司分红水平，我们预计公司25年分红率有望提高到70%以上，对应股息率有望超过5.4%。我们预计2025-2027年公司收入为242/254/268亿元，归母净利润分别为56/57/60亿元，对应EPS分别为10.6/10.9/11.4元。参考可比公司估值水平，我们给予公司2025年18xPE，对应目标价191元，考虑公司目前股价已基本回落至安全边际，上调至“优于大市”评级。（详见【U财经】--研报原文）

认为“合理”的机构：暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见古井贡酒(000596)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

古井贡酒

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买入价： 106.36

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