05/26 10:33

嘉友国际(603871)研报解读--国金证券：焦煤迎催化，布局正当时

国金证券近期发布了嘉友国际(603871)研究报告：“【嘉友国际】焦煤迎催化，布局正当时”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为13.59/17.14/19.53亿元，同比为+19.1%/+26.1%/+13.9%，EPS为0.993/1.253/1.427元/股，对应PE分别11.1/8.8/7.7倍。考虑到公司2025全年分红比例达到48%，假设26年维持分红比例，当前股息率为4.3%，兼具高股息和高成长，给与2026年15xPE，目标价14.90元，维持“买入”评级。

趋势预测：暂无

合理估值：14.90元

基本面：暂无

<研报原文> 国金证券--【嘉友国际】焦煤迎催化，布局正当时

【延伸】

● 【U财经】提供了嘉友国际(603871)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见嘉友国际(603871)，一键提交你的分析后即可查看

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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嘉友国际

12.39 +5.45% +0.64

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买入
观望
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不可说
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国金证券 05/25

嘉友国际

操作：买入

买入价： --

我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为13.59/17.14/19.53亿元，同比为+19.1%/+26.1%/+13.9%，EPS为0.993/1.253/1.427元/股，对应PE分别11.1/8.8/7.7倍。考虑到公司2025全年分红比例达到48%，假设26年维持分红比例，当前股息率为4.3%，兼具高股息和高成长，给与2026年15xPE，目标价14.90元，维持“买入”评级。【嘉友国际】焦煤迎催化，布局正当时
国金证券 05/25

嘉友国际

估值：14.90

我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为13.59/17.14/19.53亿元，同比为+19.1%/+26.1%/+13.9%，EPS为0.993/1.253/1.427元/股，对应PE分别11.1/8.8/7.7倍。考虑到公司2025全年分红比例达到48%，假设26年维持分红比例，当前股息率为4.3%，兼具高股息和高成长，给与2026年15xPE，目标价14.90元，维持“买入”评级。【嘉友国际】焦煤迎催化，布局正当时
主力追踪 01/17 16:25

嘉友国际

基本面：较好

公司长期深耕基础设施节点布局，夯实竞争壁垒，未来增长潜力较大。
主力追踪 01/17 16:25

嘉友国际

操作：观望

短期看，中蒙业务夯实基本盘，2023 年甘其毛都蒙煤进口有望达3500 万吨，同时短盘运费在四季度有所提升，供应链贸易业务保持稳健；非洲陆港项目贡献利润，卡萨项目通车量有明显增长。长期看，聚焦三大市场跨境物流业务成长性，尤其在非洲区域，依托在核心节点的前瞻性布局和运力资源的扩张，公司有望承接更多跨境矿产品物流业务。