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百胜中国(09987)研报解读--华创证券：经营具备韧性，股东回报维持高位

华创证券近期发布了百胜中国(09987)研究报告：“2026年一季报点评：经营具备韧性，股东回报维持高位”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：462.06元

基本面：暂无

<研报摘要>百胜中国是餐饮板块中长期具备稳健成长和高股息回报的优质龙头。公司同店表现稳健，有较强的扩张预期，单店模型仍在优化，且维持较高的股东回报指引，我们预测26-28年归母净利润预测为10.33/11.22/11.75亿美元，当前市值对应16/15/14xPE，参考美股餐饮行业平均估值，给予公司26年20倍PE，对应目标价为462.06港元（当前美元兑港元7.84），维持“推荐”评级。

<研报原文> 华创证券--2026年一季报点评：经营具备韧性，股东回报维持高位

【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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百胜中国

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买入价： 381.00

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百胜中国

操作：买入

买入价： 381.00

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华创证券 05/01

百胜中国

估值：462.06

百胜中国是餐饮板块中长期具备稳健成长和高股息回报的优质龙头。公司同店表现稳健，有较强的扩张预期，单店模型仍在优化，且维持较高的股东回报指引，我们预测26-28年归母净利润预测为10.33/11.22/11.75亿美元，当前市值对应16/15/14xPE，参考美股餐饮行业平均估值，给予公司26年20倍PE，对应目标价为462.06港元（当前美元兑港元7.84），维持“推荐”评级。2026年一季报点评：经营具备韧性，股东回报维持高位

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