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中国平安(601318)基本面分析：4家机构给予“好评”——银保渠道亮眼驱动NBV高增，显著增配权益

【U财经】4月8日数据显示：4家机构给予中国平安(601318)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第126。

给予“好评”的机构：4家

2025年集团扣非归母净利润1438亿，同比+22.5%，4季度单季扣非归母净利润17.2亿，同比-68%，同比承压主要受投资收益影响。集团归母营运利润1344亿元，同比+10.3%，资管和财险是营运利润增长的主要边际增量，全年营运ROE12.7%，同比持平。（详见【U财经】--研报原文）

国金证券较好

负债端高景气延续，长牛预期下资产端将实现较好表现，预计2025-2027 年公司 NBV 同比+28.6%、 +17.0%、 +13.8%，归母净利润同比+6.0%、 +21.3%、 +12.1%。以“调整后有效业务价值+净资产+未来 5 年新业务价值贴现值”计算，公司合理估值为 16,782 亿元，目标价 92.68 元，对应 A/H 股空间分别为 49%、 66%，首次覆盖，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东吴证券较好

截至2026年1月30日，公司股价对应0.74x2026E PEV，分别处于近十年和近五年估值的43%、72%分位水平。我们看好公司银保业务快速增长带动整体业绩持续向上，同时高权重、低持仓特性或将进一步催化估值修复提升，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--中国平安(601318)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见中国平安(601318)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

中国平安

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买入价： --

公司2025年业绩稳健增长，寿险改革成效显著，产险质效改善，综合金融与医疗养老战略协同深化，核心竞争力持续增强。预计公司2026-2028年营业收入为11243.59、11952.84、12667.75亿元，归母净利润为1493.10、1617.09、1738.78亿元，每股净资产为60.34、66.03、72.15元，对应3月27日收盘价的PB估值为0.94、0.86、0.79倍。维持“买入”评级。【中国平安】中国平安2025年年报点评：价值稳健增长，金融协同深化
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操作：买入

买入价： 56.95

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基本面：较好

2025年集团扣非归母净利润1438亿，同比+22.5%，4季度单季扣非归母净利润17.2亿，同比-68%，同比承压主要受投资收益影响。集团归母营运利润1344亿元，同比+10.3%，资管和财险是营运利润增长的主要边际增量，全年营运ROE12.7%，同比持平。【中国平安】中国平安2025年年报点评：银保渠道亮眼驱动NBV高增，显著增配权益
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保险板块中最典型的高权重标的，在沪深300和中证A500指数中权重均排名第三位，远超其他上市同业。但近年来公募基金对平安持仓明显低配，2025Q4末持仓比例为1.06%，仍处于历史较低位置