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天齐锂业(002466)基本面分析：3家机构给予“好评”——增产扩能，锂价上涨有望带来高利润弹性

【U财经】4月3日数据显示：3家机构给予天齐锂业(002466)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第250。

给予“好评”的机构：3家

天齐锂业 2025 年虽营收同比下降 20.80% 至 103.46 亿元，但归母净利润同比大增 105.85% 达 4.63 亿元实现扭亏为盈。业绩改善源于定价周期错配影响减弱、参股公司 SQM 业绩增长致投资收益大增、资产减值损失减少及汇兑收益增加。核心产品锂精矿产量稳定，锂化合物及衍生品产量增长。资源端和产品端均有产能建设及爬坡推进，投资端持有 SQM 股权获可观收益，维持“优于大市”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东吴证券较好

2025 年天齐锂业虽营收同比下降 21%，但归母净利同比大增 106% 实现扭亏，Q4 盈利更是同环比大幅提升。资源端格林布什精矿 26 年产量有望达 180 万吨 +，锂盐出货量预计增长且价格弹性显著，SQM 贡献可观投资收益，费用端控制良好。考虑 26 - 27 年锂供需格局改善、锂价上涨，盈利预测大幅上调，整体基本面较好，不过仍面临产能和需求相关风险。（详见【U财经】--研报原文）

太平洋较好

公司的锂资源布局全球领先，从锂辉石到盐湖锂，从国内到海外，锂盐产能持续增加，同时布局新型锂电材料等。我们预测，公司2025-2027年的净利润分别为，EPS分别为0.46元、0.87元和1.22元，对应当前PE分别为115倍、61倍和44倍，看好公司的发展前景，给予“增持”评级。（详见【U财经】--研报原文）

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见天齐锂业(002466)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

天齐锂业

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基本面：较好

2025 年天齐锂业虽营收同比下降 21%，但归母净利同比大增 106% 实现扭亏，Q4 盈利更是同环比大幅提升。资源端格林布什精矿 26 年产量有望达 180 万吨 +，锂盐出货量预计增长且价格弹性显著，SQM 贡献可观投资收益，费用端控制良好。考虑 26 - 27 年锂供需格局改善、锂价上涨，盈利预测大幅上调，整体基本面较好，不过仍面临产能和需求相关风险。【天齐锂业】2025年报点评：矿端资源丰富，盈利弹性大
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操作：买入

买入价： 57.96

考虑26-27年锂供需格局改善，锂价上涨盈利能力显著提升，我们预计2026-2027年归母净利润70.9/74.4亿元（原预期8.6/14.4亿元），新增2028年归母净利润预测75.4亿元，同比+1433%/+5%/+1%，对应PE14x/13x/13x，维持“买入”评级。【天齐锂业】2025年报点评：矿端资源丰富，盈利弹性大
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基本面：较好

锂资源布局全球领先，从锂辉石到盐湖锂，从国内到海外，锂盐产能持续增加，同时布局新型锂电材料等。我们预测，公司2025-2027年的净利润分别为，EPS分别为0.46元、0.87元和1.22元