04/01 10:23

亿纬锂能(300014)研报解读--东吴证券：储能竞争力持续强化，盈利水平表现亮眼

东吴证券近期发布了亿纬锂能(300014)研究报告：“【亿纬锂能】2025年年报点评：储能竞争力持续强化，盈利水平表现亮眼”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：105.00元

基本面：较好

<研报摘要>考虑到下游需求超预期，我们下修26-27年归母净利润至72.3/95.2亿元（此前预期83/111亿元），新增28年归母净利润预期124.2亿元，26-28年同增75%/32%/30%，对应PE为21x/16x/12x，考虑到公司出货高速增长，给予26年30x估值，对应目标价105元/股，维持“买入”评级。

<研报原文> 东吴证券--【亿纬锂能】2025年年报点评：储能竞争力持续强化，盈利水平表现亮眼

【延伸】

● 【U财经】提供了亿纬锂能(300014)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见亿纬锂能(300014)，一键提交你的分析后即可查看

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

亿纬锂能

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操作：买入

买入价： --

公司储能电池保持满产满销，盈利持续改善，动力电池放量、结构优化、盈利显著修复，未来国内外工厂逐步投产，将进一步拓宽海外动储市场，提升公司全球竞争力。我们预计公司26-28年归母净利润分别为66、99、132亿元，维持“买入”评级。【亿纬锂能】26Q1业绩高增，扩产夯实行业地位
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操作：买入

买入价： --

我们维持对26-28年归母净利72.3/95.2/124.2亿元的预期，同比+75%/+32%/+30%，对应PE为18x/13x/10x，考虑到公司出货高速增长，给予26年30x估值，对应目标价103元/股，维持“买入”评级。【亿纬锂能】2026年一季报预告点评：业绩略超市场预期产能扩张进一步加速
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亿纬锂能

估值：103

我们维持对26-28年归母净利72.3/95.2/124.2亿元的预期，同比+75%/+32%/+30%，对应PE为18x/13x/10x，考虑到公司出货高速增长，给予26年30x估值，对应目标价103元/股，维持“买入”评级。【亿纬锂能】2026年一季报预告点评：业绩略超市场预期产能扩张进一步加速
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基本面：较好

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