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【互联网服务】计算机行业周报：AI产业链持续景气

原文出处：太平洋　贡献者：研报专业户

报告摘要

行情回顾：本周（2026.1.26-2026.2.1）申万计算机行业指数下跌4.77%，在31个申万一级行业中排名第28位。截至本周五（1月30日），计算机行业指数与较年初上涨6.94%，跑赢沪深300指数5.29pct。

AI推理需求旺盛，AWS、谷歌云宣布涨价。1月23日，亚马逊云科技（AWS）宣布上调EC2机器学习容量块价格，涨幅约15%。1月27日，谷歌云宣布旗下云网络传输服务将开启一轮涨价，北美、欧洲、亚洲地区单价涨幅分别达100%、60%、42%。根据OpenRouter，自2026年1月起，Token调用量已连续2–3周保持高速增长，周度调用量创出新高。AWS和谷歌云涨价既印证了全球AI算力需求的高景气度，也凸显了AI云产业链资源的稀缺性。随着大模型训练与推理需求激增，有望驱动云计算涨价成为趋势。

Clawdbot爆火，AI Agent价值进一步凸显。本周AI智能体应用Openclaw（原ClawdBot）火爆出圈，用户量持续快速增长，截至2月1日，Openclaw在Github上星标数已突破12万。Clawdbot可在Mac mini上运行，兼具本地AI智能体和聊天网关双重身份，通过WhatsApp、iMessage等随时对话。Clawdbot具备长期记忆能力，能主动规划复杂任务，并可直接操控电脑执行任务。Clawdbot展示了AI作为生产力工具的价值，对于处理办公流程等场景具有明确的降本增效意义。

互联网大厂积极发力，抢占C端AI入口。近期，继豆包宣布成为春晚合作伙伴以来，腾讯元宝与百度文心相继宣布发放10亿元、5亿元春节现金红包。2月1日，元宝正式开启现金红包派发活动，活动设计了万元小马卡、现金红包和分享红包等多种形式。自2月1日0点活动开启以来，元宝日活数量快速增长，下载量升至苹果商店免费App第一。我们认为，互联网大厂有望通过春节期间互动带来的强社交裂变效应，放大AI产品的拉新促活效应，培养用户使用习惯，加速AI应用商业化落地。

投资建议：互联网巨头的推广有望加速AI应用的普及。重点推荐赛意信息、金山办公、合合信息、用友网络、蜂助手、云从科技。

风险提示：AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。

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