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伊利股份(600887)基本面分析：3家机构给予“好评”——政策利好供需改善，关注春节备货节奏

【U财经】1月29日数据显示：3家机构给予伊利股份(600887)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第258。

给予“好评”的机构：3家

预计2025~2027年收入分别同比+2.1%/4.0%/3.9%，归母净利润分别同比+32.5%/7.8%/7.0%，PE分别为16/15/14X。伴随液奶持续升级、奶粉行业向龙头集中的趋势延续、高附加值的深加工产品成为增量方向；公司有望持续通过产品创新、渠道和场景拓展引领行业增长，进一步强化龙头站位；通过探索海外市场与新业务曲线，亦有望带来收入贡献。考虑到公司行业地位领先、具备经营韧性，且股息率较高，维持“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东兴证券较好

原奶价格有触底回升迹象，四季度部分牧场收购靑贮现金流压力较大，推测牧场数量进一步收缩，缓解原奶供给，奶价有望进一步回升。公司在行业低谷期夯实基本功，开发新品新渠道，有望随着行业回暖率先走出低谷。预计公司2025-2027年归母净利润分别为114.33、123.72和131.17亿元，对应EPS分别为1.80、1.94和2.06元。当前股价对应2025-2027年PE值分别为15、14和13倍，维持“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国信证券较好

我们预计2025/2026/2027年收入分别为1193.38/1224.98/1254.38亿元，分别同比+3.1%/+2.6%/+2.4%，预计2025/2026/2027年归母净利润113.09/122.22/131.52亿元，分别同比+33.8%/+8.1%/+7.6%，EPS分别为1.78/1.92/2.07元。通过多角度估值，给予其2025年19-20xPE，合理价格区间为33.8-35.6元，对应市值区间为2149-2262亿元，较当前股价有23%-30%溢价空间，首次覆盖给予“优于大市”评级。（详见【U财经】--研报原文）

给予“中评”的机构：1家

群益证券中等

当前来看，需求仍有承压，供需失衡的情况尚需进一步调整，但公司抗风险能力较强，行业逆风期市场竞争力也在不断巩固，产品价盘、新鲜度均有提升，Q4在低基数情况下，业绩有望出现较大弹性。（详见【U财经】--研报原文）

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见伊利股份(600887)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

伊利股份

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买入价： --

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