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康哲药业(00867)研报解读--天风证券：创新转型步入收获期，老牌企业重新起步

天风证券近期发布了康哲药业(00867)研究报告：“创新转型步入收获期，老牌企业重新起步”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：17.85元

基本面：暂无

<研报摘要>我们预计公司2025-2027年总体收入分别为81.20/98.24/118.42亿元，同比增长分别为8.73%/20.97%/20.54%，归属于上市公司股东的净利润分别为16.15/18.92/22.79亿元。公司创新转型成果加速落地，芦可替尼乳膏、MG-K01、ABP-671、Y-3等创新药有望实现可观的商业成果。此外，公司积极开拓潜力极佳的东南亚市场，有望带来第二曲线。看好公司发展。以可比公司法为公司估值，给予2026年21倍PE，目标价17.85港元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。

<研报原文> 天风证券--创新转型步入收获期，老牌企业重新起步

【延伸】

● 【U财经】提供了康哲药业(00867)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见康哲药业(00867)，一键提交你的分析后即可查看

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

康哲药业

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天风证券 11/30

康哲药业

操作：买入

买入价： --

我们预计公司2025-2027年总体收入分别为81.20/98.24/118.42亿元，同比增长分别为8.73%/20.97%/20.54%，归属于上市公司股东的净利润分别为16.15/18.92/22.79亿元。公司创新转型成果加速落地，芦可替尼乳膏、MG-K01、ABP-671、Y-3等创新药有望实现可观的商业成果。此外，公司积极开拓潜力极佳的东南亚市场，有望带来第二曲线。看好公司发展。以可比公司法为公司估值，给予2026年21倍PE，目标价17.85港元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。创新转型步入收获期，老牌企业重新起步
天风证券 11/30

康哲药业

估值：17.85

我们预计公司2025-2027年总体收入分别为81.20/98.24/118.42亿元，同比增长分别为8.73%/20.97%/20.54%，归属于上市公司股东的净利润分别为16.15/18.92/22.79亿元。公司创新转型成果加速落地，芦可替尼乳膏、MG-K01、ABP-671、Y-3等创新药有望实现可观的商业成果。此外，公司积极开拓潜力极佳的东南亚市场，有望带来第二曲线。看好公司发展。以可比公司法为公司估值，给予2026年21倍PE，目标价17.85港元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。创新转型步入收获期，老牌企业重新起步

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