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【汽车零部件】汽车智能化月报系列（二十九）：小马智行和文远知行冲击港股上市，均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单

原文出处：国信证券　贡献者：研报专业户

核心观点

行业新闻：1）特斯拉Robotaxi服务将于年底前扩展至8至10个区域；2）小马智行和文远知行开启招股，拟11月6日港股上市；3）Stellantis与英伟达、优步和富士康合作，加速robotaxi布局；4）禾赛宣布2026至2027年继续作为核心战略供应商与小米汽车深化合作；5）均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单；6）佑驾创新小竹无人车驶入华强北，开启智慧物流新实践；7）九识智能完成蚂蚁领投的B4轮1亿美元融资。

高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2025年8月，乘用车前视摄像头渗透率67.8%，同比+10pct，环比+1pct，其中800万像素摄像头占比43.8%，同比+27pct，环比+2pct；2）英伟达芯片占比提升。2025年8月，乘用车驾驶域渗透率33.2%，同比+18pct，环比+2pct，其中mobileye、TI、地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比2.9%、2.3%、10.1%、57.2%、8.8%、9.8%，同比分别-13、+1、-3、+27、-13、-3pct，环比分别-1、+1、+0.2、+0.1、+2、-2pct。3）激光雷达市占率持续提升。2025年8月，乘用车激光雷达渗透率10.4%，同比+4.3pct，环比-0.3pct。参考盖世汽车，2025H1激光雷达供应商市占率华为（40%）、禾赛科技（28%）、STJC（24%）、图达通（8%）。

智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率8月同比+18pct。2025年8月，乘用车行业L2级以上渗透率33.3%，同比+18pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为33.4%、14.2%，同比+20、+5pct，环比+3、+1pct。1）传感器：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达8月渗透率67.8%、57.5%、10.4%，同比+10、+9、+4pct，环比+1、+0、+0pct。2）域控制器：2025年8月，驾驶域控渗透率33.2%，同比+17.5pct，环比+2.0pct。

智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器8月渗透率85%、48.3%、20%、41.1%，同比分别+1、-2、+4、+12pct，环比分别+0、-1、+1、-1pct。智能网联：OTA、T-BOX8月渗透率77.2%、67.1%，同比分别+4、-4pct。投资建议：整车推荐小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车。L4推荐小马智行、文远知行。零部件推荐：数据获取，推荐禾赛科技；数据传输，推荐沪光股份；数据处理，推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、伯特利。

风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。

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汽车零部件

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