11/04 12:45

山推股份(000680)研报解读--东吴证券：Q3收入增速略弱，归母净利润高增33.4%

东吴证券近期发布了山推股份(000680)研究报告：“【山推股份】2025年三季报点评：Q3收入增速略弱，归母净利润高增33.4%”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为13.9/16.0/18.5亿元，当前市值对应PE13/11/9X，维持“买入”评级

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

山重建机挖机业务的注入将依托公司推土机渠道以及山东重工强大的集团协同优势，成为公司新增长点。具体来看，公司利用山东重工集团黄金产业链竞争优势，实现动力总成、液压件、变速箱、变矩器、四轮一带、研发等方面的资源共享，促进内部战略协同有序深化，大幅提升公司核心竞争力。

<研报原文> 东吴证券--【山推股份】2025年三季报点评：Q3收入增速略弱，归母净利润高增33.4%

【延伸】

● 【U财经】提供了山推股份(000680)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见山推股份(000680)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

山推股份

10.65 -1.57% -0.17

你建议本股当前如何操作？

买入
观望
卖出

你认为本股今日趋势如何？

上涨
不可说
下跌

你认为本股当前估值如何？

提交

你认为本股基本面如何？

较好
中等
较差

所示信息由用户发表、系统采集和生成，不保证准确性、及时性和完整性，不代表U财经立场，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

转发(0) 评论(0) 分享推送收藏投诉

0 0

表情

同时转发

相关分析

中银证券 11/04

山推股份

操作：买入

买入价： --

公司公布2025年三季报，2025年前三季度公司实现营收104.88亿元，同比增长2.36%，实现归母净利润8.38亿元，同比增长15.67%；单季度来看，2025年三季度公司实现营收34.84亿元，同比增长1.04%，实现归母净利润2.70亿元，同比增长33.44%。公司作为国内推土机龙头制造商，随着公司挖掘机和矿山机械业务的持续开拓，以及海外市场的持续放量，有望进一步打开成长空间，维持公司买入评级。【山推股份】整体业绩稳健增长，Q3利润增速显著回升
东海证券 11/03

山推股份

操作：买入

买入价： 11.57

公司是全球推土机巨头，背靠山东重工集团，协同效应明显，在行业内研发创新、产业规模、品牌效应、运营成本有显著优势。公司全球化、电动化、智能化等战略的持续推进。另外，公司在挖掘机和矿车领域积极布局，通过公司和集团现有渠道推动销售放量，带动业绩持续成长。我们预计2025-2027年归母净利润分别为13.43/16.14/19.23亿元，当前股价对应PE分别为12.92/10.75/9.02倍，维持“买入”评级。【山推股份】公司简评报告：Q3净利润增速大于收入，挖掘机业务成新增长引擎
东吴证券 11/02

山推股份

操作：买入

买入价： 11.57

我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为13.9/16.0/18.5亿元，当前市值对应PE13/11/9X，维持“买入”评级【山推股份】2025年三季报点评：Q3收入增速略弱，归母净利润高增33.4%

相关观点

【通用设备】机械设备行业简评：9月挖掘机内外销加速增长，龙头展会亮相多款电动化智能化装备

【山推股份】整体业绩稳健增长，Q3利润增速显著回升

【山推股份】公司简评报告：Q3净利润增速大于收入，挖掘机业务成新增长引擎

TA热门观点

中国海诚(002116)研报解读--中国银河：净利润稳健提升，环保与境外新签订单亮眼

经纬恒润(688326)研报解读--中国银河：Q3汽车电子业务继续向好，L4业务持续推进

全志科技(300458)研报解读--太平洋：业绩符合预期，产业布局加快

中国铝业(601600)研报解读--太平洋：全产业链布局铝系列产品，龙头地位显著

小鹏汽车-W(09868)研报解读--国海证券：AI具身智能龙头雏形初现，估值有待重塑

江南化工(002226)研报解读--西南证券：民爆与新能源双轮驱动，公司业绩展现韧性

找回密码

山推股份(000680)研报解读--东吴证券：Q3收入增速略弱，归母净利润高增33.4%