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香港交易所(00388)研报解读--太平洋：收入与利润高增，核心市场持续深化

太平洋近期发布了香港交易所(00388)研究报告：“2025年中报点评：收入与利润高增，核心市场持续深化”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：490.32元

基本面：暂无

<研报摘要>港交所收入、盈利双高增，核心交易、互联互通及新股集资表现亮眼，枢纽地位稳固。预计2025-2027年公司营业收入为280.23、322.83、360.96亿港元，归母净利润为177.61、210.23、239.71亿港元，EPS为14.01、16.58、18.91元，对应10月29日收盘价的PE估值为30.29、25.59、22.45倍。给予2025年35倍PE估值，对应目标价490.32港元。首次覆盖，给予“增持”评级。

<研报原文> 太平洋--2025年中报点评：收入与利润高增，核心市场持续深化

【延伸】

● 【U财经】提供了香港交易所(00388)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见香港交易所(00388)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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香港交易所

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光大证券 11/07

香港交易所

操作：买入

买入价： --

攻守兼备的稀缺标的，维持“增持”评级。24年9月以来，港股市场交投活跃度显著提升，今年前三季度公司财务业绩创历史新高，当前市场情绪依然保持高涨，四季度ADT有望延续较好增长态势；同时，政策支持下更多内地企业赴港上市以及中概股回流亦有望持续为港股市场带来新交易增量。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测173/185/195亿港币，当前股价对应25-27年PE估值为32X/30X/28X，维持“增持”评级。2025年三季报点评：交投活跃推动业绩连续第三个季度创新高
国金证券 11/06

香港交易所

操作：买入

买入价： 423.60

港交所稀缺性强，受益于IPO市场回暖以及成交额高增，预计2025-2027年归母净利润为178/192/208亿港元，同比增速分别为36%/8%/9%，对应EPS为14.07/15.12/16.40港元，现价对应PE为30/28/26倍，维持“买入”评级。交易费、上市费收入增速扩大
申万宏源 11/06

香港交易所

操作：买入

买入价： 423.60

维持买入评级。报告期港股市场交投亮眼，未来预计随着更多境外优质中国资产回流港股、中国内地-中国香港两地互联互通延伸至IPO层面，港股市场交投活跃度可持续，因此我们上调港股ADT假设和IPO数量假设，从而上调港交所盈利预测，预计港交所25-27E实现净利润177.3、197.6、207.6亿港元（原预测为169.3、179.4、187.8亿港元），同比分别+36%、+11%+5%，维持买入评级。市场交投驱动交易结算费类收入高增，投资收益阶段性下滑