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【通信设备】通信行业：海洋经济政策东风劲吹，通信全方位赋能

原文出处：中国银河　贡献者：研报专业户

摘要：

事件：2025年7月1日习近平总书记主持召开中央财经委员会第六次会议，指出推动海洋经济高质量发展，走出中国特色向海图强之路。

2025年以来海洋经济催化不断，政策东风劲吹。2025年政府工作报告指出大力发展海洋经济，建设全国海洋经济发展示范区，海洋经济首次被提升至战略高度，同时新质生产力部分提及“深海科技”，海洋经济内涵进一步丰富。地方政策亦持续跟进，5月广东省十四届人大常委会第十八次会议通过《广东省促进海洋经济高质量发展条例》，重点发展海洋电子信息、工程装备、生物医药、海上风电、低空经济等新兴产业，同时优化渔业布局，简化深远海养殖审批，支持冷链物流与远洋渔业基地建设，完善水产品溯源体系，推进港口群、邮轮游艇、海洋文旅等服务业拓展，6月上海市海洋局发布《上海市海洋产业发展规划（2025-2035）（征求意见稿）》，探索组建海洋产业发展集团，研究建立市级海洋产业发展基金，深化浦东新区、临港新片区、长兴岛的海洋经济创新示范功能。作为“十四五”收官之年，海洋经济项目落地节奏有望加快。

海洋经济潜力巨大，通信底座全方位赋能。据自然资源部数据，2024年国内海洋生产总值10.54万亿/+5.9%，占GDP的7.8%，15个海洋产业增加值4.37万亿/+7.5%。海洋通信是海洋经济的基础设施，是未来6G“海陆空天一体化”网络的重要一环，主要包括海上无线通信、海洋卫星通信、岸基移动通信等方式，其中海洋卫星通信占比约77.5%，可赋能海洋渔业、海洋水产品加工业、海洋油气业、海洋矿业、海洋电力业、海洋交通运输业等领域，涉及海洋传感器、海上移动基站、低耗光纤、海底光缆、中继器、海洋物联网、海洋IDC、远端供电等设备与服务，具有通信距离长、容量大、环境复杂、运行寿命久等特点，技术与资金壁垒较高，目前市场由法国阿尔卡特朗讯、美国泰科、德国NSW、日本NEC等外资厂商主导，跨国数据量激增、通信安全重要性抬升倒逼国产替代进程。据贝哲斯咨询数据，2024年全球海底光缆市场规模约210亿美元，预计2032年将达680亿美元，8年CAGR约15.8%。

卫星部署进入快车道，海上风电建设加速。以卫星通信与海上风电为例，卫星小型化顺利与火箭回收技术日益成熟压降发射成本令卫星部署进入快车道，2025年上海MWC上中国移动发布国产化卫星通信芯片CM6650N、CM3510与卫星物联模组MU329N、MU305A。而据国家能源局数据，2024年国内海上风电新增装机容量4.04GW、累计并网容量41.3GW，“单30”政策下走向深远海趋势明确，近期华润汕尾红海湾五500MW、中广核阳江三山岛五六1GW等项目密集推进，均为海洋经济发展注入“强心针”。

投资建议：建议关注在手订单充沛+中长期景气度确定性向上的海缆龙头中天科技、亨通光电，低轨星座持续部署+星地融合背景下产业链估值重塑海能达、信科移动-U、通宇通讯、三维通信、盟升电子、震有科技，激光产品错位竞争+海洋监测特种材料潜力标的长盈通等。

风险提示：产业政策支持力度下降的风险；商业化落地不及预期的风险等。

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