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上汽集团(600104)：4家机构给予“买入”评级——2024年主动筑底，全面深化改革2025Q1起成效显现

【U财经】7月4日数据显示：4家机构给予上汽集团(600104)“买入”评级。

给予“买入”评级的机构：4家

“大乘用车+合资+海外”业务齐发力，电动智能化转型加速推进反转可期公司将大乘用车板块视作改革突围的主力军，2025年计划推出10款全新及大改款、用户需求为导向的车型（其中新能源车型有8款），目标全年销量超100万辆，同比增长超40%，并且盈利水平显著改善。其中智己将搭载线控底盘等前沿技术，以大中型增程SUV上市为契机继续引领品牌向上；与华为合作打造的尚界品牌首期投入60亿元，组建超5000人的专属团队，打造专属超级工厂，首款车型目标2025年秋天上市。合资板块方面，将以自主优势技术赋能，努力实现稳销量、稳份额、稳盈利的目标。海外业务方面，公司发布海外战略3.0“Glocal战略”，未来3年将打造17款全新海外车型，推动HEV动力形式、固态电池、智舱及智驾等技术出海，推动名爵品牌深耕本土化。此外，公司每年将保持约200亿元的研发投入，加速布局线控底盘、AI等技术领域以及本土化新车型开发。（详见【U财经】--研报原文）

平安证券买入

根据公司2024年业绩以及公司最新情况，我们调整公司2025~2026年净利润预测为74.9亿/102.2亿元（原净利润预测为122.1亿/116.0亿元），新增公司2027年净利润预测为122.4亿元。公司新一届管理层对内改革坚决，在对内整合以及对外合作的战略布局下，公司自主板块转型效果有望逐步显现，考虑到公司目前公司的估值水平，依然维持公司“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东吴证券买入

合资逐步触底，集团改革加速。公司2025年销量目标450万辆，考虑公司在年报中指引每年3%左右的研发投入强度（200亿元以上）略高于我们之前的预期，我们下调公司2025/2026年归母净利润预期为97/128亿元（原为109/145亿元），我们预测公司2027年归母净利润为167亿元，对应PE为19/14/11倍，维持公司“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“买入”评级，详见【U财经】--上汽集团(600104)，选择“操作”，一键提交你的操作建议后即可查看。