07/03 11:15

阳光电源(300274)估值分析：3家机构认为“低估”——光储需求旺盛，全球龙头增长确定

【U财经】7月3日数据显示：3家机构认为阳光电源(300274)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第2。

认为“低估”的机构：3家

东吴证券估值：114.08元

考虑到公司美国相关业务可能受关税影响，我们下调24~26年归母净利润至110/130/155亿元（原值为110/140/169亿元），同比17%/18%/19%，对应PE为13/11/9X，考虑公司逆变器、储能业务毛利率表现较好，全球储能出货继续高增，盈利能力维持高位，给予公司2025年18xPE，对应目标价113元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国金证券估值：102.24元

维持公司2024-2026年归母净利润预测123、150、180亿元，根据各业务增速分别给予2025年储能业务/其他业务20/10倍PE，目标价101.16元，对应2024-2026年PE为17、14、12倍，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

华福证券估值：101.86元

考虑公司24H1受规模效应、技术降本等因素带动盈利能力提升，我们上调公司2024-2026年归母净利116/138/153亿元（24-26年前值108/128/147亿元），当前股价对应PE12.2/10.2/9.2倍。考虑公司作为全球光伏逆变器、大储系统集成的龙头，海外收入占比不断上升，规模效应逐步强化，有望在行业竞争中凸显阿尔法，我们给予公司2024年18倍PE，对应目标价100.78元，维持买入评级。（详见【U财经】--研报原文）

认为“合理”的机构：暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见阳光电源(300274)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

阳光电源

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