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美图公司(01357)研报解读--华创证券：25H1亮点多，海外出圈、牵手阿里、AI Agent上线在即；看好AI赋能带动收入和利润稳升

华创证券近期发布了美图公司(01357)研究报告：“跟踪点评：25H1亮点多，海外出圈、牵手阿里、AI Agent上线在即；看好AI赋能带动收入和利润稳升”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：9.7元

基本面：暂无

<研报摘要>作为少数具备全球化+持续盈利能力的AI落地应用公司，美图有望在“业绩+估值+情绪”共振向上中释放弹性，我们看好其竞争卡位、出海势能和业务成长性，建议关注公司在AI应用板块中的投资机会。我们预测公司25-27年的营业收入分别为45/55/67亿元，同比增长34%/23%/21%；经调整归母净利润分别为8.8/12.5/15.6亿元，同比增长50%/43%/24%。采用相对估值法进行分析，给予25年9倍PS，25年目标市值444亿港元，对应目标价9.7港元，维持“推荐”评级。

<研报原文> 华创证券--跟踪点评：25H1亮点多，海外出圈、牵手阿里、AI Agent上线在即；看好AI赋能带动收入和利润稳升

【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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美图公司

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观望
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相关分析

东吴证券 07/16

美图公司

操作：买入

买入价： 10.18

考虑到公司生活场景出海营销投入、生产力工具研发投入及推广，我们小幅下修盈利预测，预计2025-2027年经调整归母净利润分别为8.54/11.77/14.74亿元（前值为9.14/12.02/15.56亿元），对应当前股价PE分别为50/36/29X。我们看好公司作为AI应用稀缺标的，AI驱动营收和利润高增，有望享受估值溢价，维持“买入”评级。业务多点开花，AI赋能驱动业绩稳步增长
华创证券 06/30

美图公司

估值：9.7

作为少数具备全球化+持续盈利能力的AI落地应用公司，美图有望在“业绩+估值+情绪”共振向上中释放弹性，我们看好其竞争卡位、出海势能和业务成长性，建议关注公司在AI应用板块中的投资机会。我们预测公司25-27年的营业收入分别为45/55/67亿元，同比增长34%/23%/21%；经调整归母净利润分别为8.8/12.5/15.6亿元，同比增长50%/43%/24%。采用相对估值法进行分析，给予25年9倍PS，25年目标市值444亿港元，对应目标价9.7港元，维持“推荐”评级。跟踪点评：25H1亮点多，海外出圈、牵手阿里、AI Agent上线在即；看好AI赋能带动收入和利润稳升
华创证券 06/30

美图公司

操作：买入

买入价： 8.57

作为少数具备全球化+持续盈利能力的AI落地应用公司，美图有望在“业绩+估值+情绪”共振向上中释放弹性，我们看好其竞争卡位、出海势能和业务成长性，建议关注公司在AI应用板块中的投资机会。我们预测公司25-27年的营业收入分别为45/55/67亿元，同比增长34%/23%/21%；经调整归母净利润分别为8.8/12.5/15.6亿元，同比增长50%/43%/24%。采用相对估值法进行分析，给予25年9倍PS，25年目标市值444亿港元，对应目标价9.7港元，维持“推荐”评级。跟踪点评：25H1亮点多，海外出圈、牵手阿里、AI Agent上线在即；看好AI赋能带动收入和利润稳升