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中航沈飞(600760)基本面分析：4家机构给予“好评”——净利率水平创历史新高；歼击机龙头持续高质量发展

【U财经】6月30日数据显示：4家机构给予中航沈飞(600760)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第148。

给予“好评”的机构：4家

公司作为我国歼击机龙头有望充分受益“十四五”、“十五五”国防装备跨越式发展需求景气上行，叠加公司产业龙头地位不断巩固、“研、造、修”一体化平台建设持续推进、以及积极拓展海外军贸市场等因素催化，公司整体发展向好。我们根据公司下游需求节奏变化，调整公司2025-2027年营业收入分别为492.84/571.94/662.02亿元（此前25~26年预测值为649.1/753.0亿元）；调整归母净利润为38.27/45.60/53.83亿元（此前25~26年预测值为44.91/53.97亿元），对应PE为30.92/25.95/21.98x，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

民生证券较好

公司是我国航空防务装备的主要研制基地，歼-35A等一系列型号动静结合惊艳亮相2024年珠海航展，“沈飞造”再掀“航空热”。公司充分发挥航空装备产业链“链长”作用，前瞻布局战略性新兴产业。我们预计，公司2025~2027年归母净利润分别是38.4亿元、46.4亿元、54.0亿元，当前股价对应2025~2027年PE分别是30x/25x/22x。我们考虑到公司在航空防务装备领域具有较强的核心竞争力和领先的行业地位，维持“推荐”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国金证券较好

我们预测，2024/2025/2026年公司实现营业收入407.48亿/496.60亿/573.73亿元，同比-11.89%/+21.87%/+15.53%，归母净利润31.03亿/40.67亿/50.22亿，同比+3.18%/+31.06%/+23.49%，对应EPS为1.13/1.48/1.82元。参考航空航发主机厂2025年34-64倍PE估值，考虑到公司在我国航空装备建设领域的稀缺性、装备型号谱系完整性，给予2025年40XPE，目标价59.03元，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--中航沈飞(600760)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见中航沈飞(600760)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

中航沈飞

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买入价： --

公司作为我国歼击机龙头有望充分受益于国防装备跨越式发展需求景气上行，叠加公司产业链龙头地位不断巩固、“研、造、修”一体化平台建设持续推进、以及积极拓展海外军贸市场等因素催化，公司整体发展向好。我们预计，公司2025-2027年归母净利润分别为38.27/45.60/53.83亿元，对应PE为35.04/29.40/24.91x，维持“买入”评级。【中航沈飞】Q1末合同负债较年初大增58%；积极开拓军贸市场
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操作：买入

买入价： 42.66

根据公司2024年年报，2025年是“十四五”规划全面决战决胜之年，公司将全力以赴完成好全年各项工作任务，预计公司2025-2027年归母净利润分别为37.43亿元、43.23亿元、50.51亿元，同比增速为10.3%、15.5%、16.8%。对应PE分别为31.41倍、27.19倍、23.27倍。维持“买入”评级。【中航沈飞】阶段性承压，努力建设成为国内领军航空装备企业
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操作：买入

买入价： 42.48

我们认为，公司是国内航空防务装备龙头，完整型号谱系奠定竞争优势，航空装备景气复苏，新型号放量在即，军贸、维修打开成长空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润38.93/48.15/56.98亿元，同比+14.69%/+23.70%/+18.33%，对应PE为30/24/21倍，维持“买入”评级。【中航沈飞】外部因素导致业绩短期承压，静待终端需求修复
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