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【互联网服务】计算机行业周报：计算机行业“一周解码”英伟达与联发科联手开发APU，入局电竞本市场

原文出处：中银证券　贡献者：研报专业户

近日，英伟达与联发科联手开发APU，入局电竞本市场。软银与英特尔合作，开发AI存储芯片，有望将芯片功耗降低50%。同时，尊界S800正式上市，首发搭载HUAWELADS4。

支撑评级的要点

英伟达与联发科联手开发APU，入局电竞本市场。华尔街见闻6月3日消息，全球GPU龙头英伟达（NVIDIA）正与联发科（MediaTek）联合开发高性能APU（加速处理单元），计划最快于2026年初推向市场，并与戴尔旗下电竞品牌Alienware合作推出新机。

软银与英特尔合作，开发AI存储芯片。驱动之家消息称，全球科技巨头软银集团与芯片制造商英特尔近日宣布达成战略合作，双方将研发一种创新的堆叠式DRAM芯片，采用全新的布线架构，致力于突破当前AI计算中的能耗瓶颈，有望将芯片功耗降低50%。

尊界S800正式上市，首发搭载HUAWELADS4。5月30日，华为与江淮汽车联合打造的尊界S800在深圳正式上市，售价70.8万至101.8万元。作为鸿蒙智行体系中定位较高的车型，尊界S800是双方技术融合的集大成者：由华为提供智能化解决方案，江淮承担制造与整车开发，包括投资40亿元建设超级工厂，实现关键工序全自动化相关事项。

我们认为，英伟达与联发科的合作或将对AMD的市场份额构成挑战，有望催生产品形态突破性技术创新，倒逼传统游戏本厂商全面革新散热系统和外观设计；此外，APU的普及可能推动UCIe（通用芯片互连标准）等开放标准的应用，促进不同厂商芯片的互操作性。软银与英特尔合作开发AI存储芯片，有望突破当前AI计算中的能耗瓶颈，降低芯片功耗或将为全球AI基础设施建设带来革命性变化，推动计算行业向高效低耗方向演进；技术媒体CapacityMedia指出，若Saimemory的HBM替代方案得以普及，英特尔有望打破当前三星、SK海力士、美光三足鼎立的HBM市场格局。尊界S800的上市展现了我国在智能汽车技术领域的强大实力，不仅有助于打破国际豪华品牌的市场垄断，更有助于强化我国在全球汽车产业中的话语权；随着华为等科技企业在新能源汽车领域持续赋能，中国汽车产业将加速实现从“中国制造”向“中国智造”的转型升级，进一步提升国际竞争力。

公司动态：

(1)金山办公：金山办公拟以25,369.01万元自有资金收购数科网维31.9769%股权，交易完成后持股比例提升至100%，实现全资控股。

(2)创业黑马：公司发布《关于参与竞买北京版信通技术有限公司部分股权的进展公告》，北京数字认证股份有限公司将其持有的北京版信通技术有限公司36.6015%股权（认缴出资额675.72万元）转让给创业黑马科技集团股份有限公司。转让价款为人民币10,248.42万元。支付方式为创业黑马采用分期付款方式，首期付款为30%（3,074.526万元），剩余70%（7,173.894万元）在募集资金到位后30日内支付，并需按LPR支付延期利息。

投资建议

考虑到英伟达与联发科联手开发的APU有望在未来给电竞笔记本领域带来革新，同时该APU集成的NPU有望抢占企业级AI PC市场，建议关注AI PC及电竞PC相关企业，包括中科创达、软通动力、智微智能、雷神科技、亿道信息等。

评级面临的主要风险

技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。

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