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常熟银行(601128)研报解读--天风证券：做小做散，高质发展

天风证券近期发布了常熟银行(601128)研究报告：“【常熟银行】做小做散，高质发展”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

综上，我们预测公司2025-2027年归母净利润同比增长率12.67%、12.60%、12.17%，对应现价BPS：10.52、11.92、13.43元。使用分红贴现模型测算目标价为9.59元，对应25年0.91xPB，首次覆盖，给予“买入”评级。

趋势预测：暂无

合理估值：9.59元

基本面：暂无

<研报原文> 天风证券--【常熟银行】做小做散，高质发展

【延伸】

● 【U财经】提供了常熟银行(601128)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见常熟银行(601128)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

常熟银行

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常熟银行

估值：9.59

综上，我们预测公司2025-2027年归母净利润同比增长率12.67%、12.60%、12.17%，对应现价BPS：10.52、11.92、13.43元。使用分红贴现模型测算目标价为9.59元，对应25年0.91xPB，首次覆盖，给予“买入”评级。【常熟银行】做小做散，高质发展
天风证券 06/08

常熟银行

操作：买入

买入价： 7.24

综上，我们预测公司2025-2027年归母净利润同比增长率12.67%、12.60%、12.17%，对应现价BPS：10.52、11.92、13.43元。使用分红贴现模型测算目标价为9.59元，对应25年0.91xPB，首次覆盖，给予“买入”评级。【常熟银行】做小做散，高质发展
东海证券 05/28

常熟银行

操作：买入

买入价： 7.81

Q1公司非息收入表现好于预期，同时，受规模放缓与息差收窄影响，利息收入低于预期。展望后市，新一轮降息落地，存贷端利率预计进一步下行，常熟银行以个人存款为主的存款结构将使得其负债端受益更明显。我们相应更新盈利预测，预计2025-2027年公司营业收入分别为117.12、122.25、138.57亿元（原预测为115.85、126.09、138.57亿元），归属于普通股股东净利润分别为42.38、46.87、52.14亿元（原预测为43.20、47.8252.68亿元），期末每股净资产分别为9.50、10.64、11.88元，对应5月27日收盘价的PB分别为0.82、0.73、0.66倍。我们维持公司“买入”投资评级。【常熟银行】公司简评报告：非息收入表现亮眼，资产质量管理审慎
天气巨热无比 01/31 11:13

常熟银行

操作：买入

买入价： 6.94

买早了一点．不过不怕