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海光信息(688041)研报解读--民生证券：换股吸收合并中科曙光，强强联合优势互补

民生证券近期发布了海光信息(688041)研究报告：“【海光信息】事件点评：换股吸收合并中科曙光，强强联合优势互补”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

<研报摘要>我们看好公司在研发端的持续投入所带来的产品性能与兼容性优势，在国产替代提速、AI产业景气度持续提升的背景下，预计公司2025-2027年实现归母净利润30.66/43.57/59.92亿元，对应PE为103/73/53倍，维持“推荐”评级。

<研报原文> 民生证券--【海光信息】事件点评：换股吸收合并中科曙光，强强联合优势互补

【延伸】

● 【U财经】提供了海光信息(688041)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见海光信息(688041)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

海光信息

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相关分析

天风证券 06/16

海光信息

操作：买入

买入价： --

暂不考虑本次吸收合并，考虑到信创景气度提升以及公司24年业绩超预期，我们上调盈利预测，预计25-27年实现营业收入151.86/208.42/265.28亿元，归母净利润实现36.00/53.26/69.22亿元（原预测为25-26年29.54/37.97亿元），维持“买入”评级。【海光信息】海光信息吸收合并中科曙光之三问三答
上海证券 06/15

海光信息

操作：买入

买入价： 137.06

　　我们认为海光信息是国产先进微处理器的龙头公司，未来将持续受益于信创国产替代、智算需求激增等影响，业绩持续增长。预计公司2025-2027年收入为130.60/178.57/283.76亿元，归母净利润为29.71/41.77/63.54亿元，维持“买入”评级。【海光信息】海光信息事件点评：“硬件-软件-生态”协同，打造领先优势
平安证券 06/11

海光信息

基本面：较好

海光信息是国产算力芯片核心标的，中科曙光则在服务器整机、系统等领域行业领先，两者合并后，海光信息将实现算力全产业链闭环布局，产业资源得以最大化利用，行业竞争力将进一步提升。考虑到本次交易最终取得批准、核准的时间均存在不确定性，我们暂不调整公司的盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润将分别为29.56亿元、43.14亿元、61.53亿元，对应2025年6月10日收盘价的PE分别为111.7X、76.5X、53.6X，合并后公司的行业竞争力将进一步增强，行业地位进一步提高，维持对公司“推荐”评级。【海光信息】中科曙光，实现算力产业链闭环布局
天气巨热无比 2024/12/25 15:57

海光信息

基本面：较好

随着信创的进一步演进和AI算力需求的进一步扩张，海光的CPU和DCU有望在2025年，在AI和信创的双重加持下持续放量。2024-2026年营业收入89.30/127.79/166.06亿元