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锦浪科技(300763)研报解读--民生证券：25Q1净利润环比改善，逆变器趋势向好

民生证券近期发布了锦浪科技(300763)研究报告：“【锦浪科技】2024年年报及2025年一季报点评：25Q1净利润环比改善，逆变器趋势向好”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

<研报摘要>我们预计公司2025-2027年营收分别为90.95、110.18、127.20亿元，对应增速分别为39.0%、21.1%、15.5%；归母净利润分别为11.51、14.57、17.65亿元，对应增速分别为66.5%、26.6%、21.1%，以4月30日收盘价为基准，对应2025-2027年PE为18X、14X、12X，公司逆变器业务趋势向好，维持“推荐”评级。

<研报原文> 民生证券--【锦浪科技】2024年年报及2025年一季报点评：25Q1净利润环比改善，逆变器趋势向好

【延伸】

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附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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锦浪科技

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东吴证券 04/29

锦浪科技

年趋势：上涨

目标价： 72.00

考虑电站业务增长略有放缓，我们略微下调此前盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润为11.6/15.1/19.1亿元（2025-2026年前值为14.4/19.1亿元），同增67%/30%/27%，对应PE为18/14/11倍，考虑公司储能及并网出货明显改善，2025年有望高增，给予2025年25倍PE，对应目标价72元，维持“买入”评级。【锦浪科技】2024年报&2025一季报点评：2025Q1并网及储能环比改善，全年有望恢复高增
东吴证券 04/29

锦浪科技

基本面：较好

考虑电站业务增长略有放缓，我们略微下调此前盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润为11.6/15.1/19.1亿元（2025-2026年前值为14.4/19.1亿元），同增67%/30%/27%，对应PE为18/14/11倍，考虑公司储能及并网出货明显改善，2025年有望高增，给予2025年25倍PE，对应目标价72元，维持“买入”评级。【锦浪科技】2024年报&2025一季报点评：2025Q1并网及储能环比改善，全年有望恢复高增
东吴证券 04/29

锦浪科技

操作：买入

买入价： --

考虑电站业务增长略有放缓，我们略微下调此前盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润为11.6/15.1/19.1亿元（2025-2026年前值为14.4/19.1亿元），同增67%/30%/27%，对应PE为18/14/11倍，考虑公司储能及并网出货明显改善，2025年有望高增，给予2025年25倍PE，对应目标价72元，维持“买入”评级。【锦浪科技】2024年报&2025一季报点评：2025Q1并网及储能环比改善，全年有望恢复高增
用户名94878290 11/12 15:07

锦浪科技

操作：买入

买入价： 74.37

光伏，储能政策不断，超跌

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