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中联重科(000157)估值分析：3家机构认为“低估”——全球化转型高效推进，海外营收占比超50%

【U财经】4月14日数据显示：3家机构认为中联重科(000157)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第11。

认为“低估”的机构：3家

预计公司2025-2027年归母净利润为48.2、60.2、70.8亿元，当前股价对应PE为14、11、9倍，未来三年归母净利润复合增长率26%。给予公司2025年20X目标PE，目标价11.20元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

太平洋估值：9.84元

盈利能力持续提升，经营质量优化明显。2024年公司销售毛利率、净利率分别为28.17%、8.81%，同比分别提升0.63pct、0.80pct。2024年末，公司应收敞口（应收票据+应收账款+应收款项融资+发放贷款及垫款+长期应收款+一年内到期非流动资产）较一季度末减少102.63亿元，降幅达20.16%；存货较一季度末减少17.60亿元，降幅达7.24%；综合回款率达120.29%，同比提升13.26pct，公司经营质量优化明显。盈利预测与投资建议：预计2025年-2027年公司营业收入分别为530.65亿元、624.63亿元和718.32亿元，归母净利润分别为50.23亿元、63.01亿元和76.16亿元，6个月目标价9.84元，对应2025年17倍PE，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

国联证券估值：9.38元

我们预计公司2024-2026年营收分别为562.77/656.69/754.90亿元，分别同比增长19.55%/16.69%/14.96%；归母净利润分别为47.89/57.67/71.02亿元，同比增速分别为36.58%/20.43%/23.14%，EPS分别为0.55/0.66/0.82元/股，3年CAGR为26.53%。绝对估值法测得公司每股价值为9.28元，可比公司2024年平均估值16.53倍，综合绝对估值法和相对估值法，我们给予公司2024年17倍PE，目标价9.38元，首次覆盖，给予“买入”评级。风险提示：原材料价格波动风险，国际贸易风险，行业空间测算偏差风险（详见【U财经】--研报原文）

认为“合理”的机构：暂无

该股暂时没有认为“合理”的机构。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见中联重科(000157)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

中联重科

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买入价： 7.62

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买入价： 7.51

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