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【通信设备】通信行业周报：通信多家公司业绩预增，回购及高管增持彰显信心

原文出处：国元证券　贡献者：研报专业户

报告要点：

通信行业多家公司业绩预增，公司回购/高管增持彰显信心本周通信行业多家公司发布Q1业绩预告，多预增。受益于AI基础硬件的部署，锐捷网络、星网锐捷、中际旭创等算力硬件供应商业绩呈较快增长。其中，锐捷网络作为的智算网络通信设备商，其在互联网客户的数据中心订单加速交付，2025Q1净利润同比约实现4142.15%至5310.90%的正增长。同时，随着模型能力架构优化，能力增强，应用端渗透或加速。考虑到目前模型仍以云端部署为主，以移远通信为首的物联网模组供应商业绩表现强劲。根据业绩预告，移远通信2025Q1净利润同比约实现265.19%的正增长。

多家通信行业公司公告回购/增持计划。美格智能、亨通光电、超讯通信等公告了公司回购及股东增持的计划，彰显公司层面对未来行业前景的信心。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。

IDC：到2028年中国人工智能总投资规模将突破1000亿美元4月8日消息，IDC最新数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3158亿美元，并有望在2028年增至8,159亿美元，五年复合增长率（CAGR）为32.9%。其中，全球生成式AI市场五年复合增长率或达63.8%，到2028年全球生成式AI市场规模将达2,842亿美元，占AI市场投资总规模的35%。

从中国市场来看，IDC数据显示，中国将继续引领亚太地区人工智能市场发展，占亚太地区人工智能总支出超五成，预计到2028年中国人工智能总投资规模将突破1,000亿美元，五年复合增长率为35.2%。2024年中国生成式AI占AI市场投资总规模的18.9%。随着生成式AI技术的快速发展，2028年生成式AI投资占比将达到30.6%，投资规模超300亿美元，五年复合增长率为51.5%。

IDC指出，软件和信息服务、通讯与银行业是人工智能投资最多的三个行业，2028年占比分别为49.8%、7.4%与5.8%。

从人工智能应用场景来看，IDC数据显示，智能基础设施调配成为中国AI市场最大的应用场景，其支出占AI市场约四成。市场规模第二大的应用场景是人工智能赋能的客户服务与自助服务。（信息来源：C114通信网）

建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

推荐标的：

算力：中兴通讯（000063.SZ）；中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）；

卫星通信：海格通信（002465.SZ）；中国电信（601728.SH）；臻镭科技（688270.SH）。

风险提示：

国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。

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