04/12 13:45

中国巨石(600176)研报解读--国金证券：业绩表现超预期，盈利逐季修复

国金证券近期发布了中国巨石(600176)研究报告：“【中国巨石】2025年一季报预增点评：业绩表现超预期，盈利逐季修复”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

预计公司2025-2027年归母净利润分别为35.31、42.10和45.90亿元，现价对应动态PE分别为14x、12x、11x，维持“买入”评级。

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

粗纱：淡季不淡，基本面继续逐季改善。①单价方面，25Q1全国缠绕直接纱2400tex均价为3766元/吨，同比+22.3%、环比+2.3%。价格同比高增，主因近期玻纤粗纱价格低点在24Q1，随后龙头企业调整策略、引领行业复价，我们认为此举是巨石在行业定价权的体现。价格环比继续修复，主因高端品风电纱、热塑长协产品提价，2024年11月中国巨石等玻纤企业发布复价函，对公司全系列风电纱产品复价15-20%，预计25Q1逐步落地；

<研报原文> 国金证券--【中国巨石】2025年一季报预增点评：业绩表现超预期，盈利逐季修复

【延伸】

● 【U财经】提供了中国巨石(600176)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见中国巨石(600176)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

中国巨石

11.98 +1.35% +0.16

你建议本股当前如何操作？

买入
观望
卖出

你认为本股下一交易日趋势如何？

上涨
不可说
下跌

你认为本股当前估值如何？

提交

你认为本股基本面如何？

较好
中等
较差

所示信息由用户发表、系统采集和生成，不保证准确性、及时性和完整性，不代表U财经立场，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

转发(0) 评论(0) 分享推送收藏投诉

0 0

表情

同时转发

相关分析

国金证券 04/09

中国巨石

基本面：较好

粗纱：淡季不淡，基本面继续逐季改善。①单价方面，25Q1全国缠绕直接纱2400tex均价为3766元/吨，同比+22.3%、环比+2.3%。价格同比高增，主因近期玻纤粗纱价格低点在24Q1，随后龙头企业调整策略、引领行业复价，我们认为此举是巨石在行业定价权的体现。价格环比继续修复，主因高端品风电纱、热塑长协产品提价，2024年11月中国巨石等玻纤企业发布复价函，对公司全系列风电纱产品复价15-20%，预计25Q1逐步落地；【中国巨石】2025年一季报预增点评：业绩表现超预期，盈利逐季修复
国金证券 04/09

中国巨石

操作：买入

买入价： 12.16

预计公司2025-2027年归母净利润分别为35.31、42.10和45.90亿元，现价对应动态PE分别为14x、12x、11x，维持“买入”评级。【中国巨石】2025年一季报预增点评：业绩表现超预期，盈利逐季修复
国金证券 04/03

中国巨石

估值：14.98

我们看好公司①全球玻纤龙头，走出周期底部，毛利率逐季修复，②玻纤需求结构性回暖，供给压力测试期步入尾声，期待价格向上信号，③成本管控典范，产品结构+基地布局构筑核心竞争力。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为35.31、42.10和45.90亿元，现价对应动态PE分别为15x、12x、11x，给以2025年17倍估值，目标价14.98元，首次覆盖，给予公司“买入”评级。【中国巨石】走出周期底部，迎新需求周期
天气巨热无比 03/25 15:05

中国巨石

基本面：较好

2023年公司粗纱及制品销量248.14万吨，同比+17.6%，电子布销量8.36亿米，同比+19.1%，实现玻纤及制品收入144.2亿元，同比-14.5%，尽管玻纤价格大幅下降，但粗纱和电子布销量均创历史同期新高，逆势增长且增速明显高于行业平均，市场份额持续提升。