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三只松鼠(300783)基本面分析：7家机构给予“好评”——24年顺利收官，线下分销实现高增长

【U财经】4月12日数据显示：7家机构给予三只松鼠(300783)“好评”，在U股票--A股--机构--好评榜中排名第24。

给予“好评”的机构：7家

我们认为，随着公司“高端性价比”的主旨战略持续在终端得到验证，同时不断通过“一品一链”策略强化核心大单品，渠道端以“D+N”的协同为核心，做强全渠道，公司未来利润有望维持高增，我们调整公司盈利预期，预计公司24-26年实现归母净利润为4.0/5.6/7.5亿元（前值为3.8/5.1/6.6亿元），同增83%/39%/34%，对应PE分别为32X/23X/17X，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东吴证券较好

公司短期基本面稳健，中期空间较大，我们略上调公司2024年、2026年盈利预测，预计2024-2026年公司营收为107.5/133.0/177.3亿元（前次预测为101.1/133.0/176.2亿元），同比增长51%/24%/33%；归母净利为4.1/5.5/8.5亿元（前次预测为4.1/5.5/8.3亿元），同比增长85%/35%/54%；对应PE为35/26/17X。维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

中国银河较好

2024年，公司收入重回百亿，主要得益于全渠道业务的拓展与多品牌矩阵的布局取得良好进展，其中主品牌围绕“D+N”全渠道战略均衡发展，线下分销同比实现高速增长；子品牌小鹿蓝蓝预计销售近10亿元，同时加快孵化新品牌。24Q4，公司预计收入同比+20%~43%，受益春节错期且年货节表现亮眼，分渠道，线下分销、线上传统电商、短视频电商均收获颇丰；分品类，年货节期间日销爆品“注意瓜子花生”、烘焙礼等礼盒新品亦积极贡献收入。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“好评”，详见【U财经】--三只松鼠(300783)，选择“基本面”，一键提交你的基本面建议后即可查看。

给予“中评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。

给予“差评”的机构：暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见三只松鼠(300783)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

三只松鼠

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操作：买入

买入价： 26.83

公司“高端性价比”战略长期发展信心充足，通过SKU优化/打造爆款/加大费投等方式实现渠道扩张与品牌势能建设，高端性价比战略与全品类布局有望推动公司持续发展，保障业绩目标实现。根据2024年年报，我们预计2025-2027年EPS分别为1.23/1.70/2.20元，当前股价对应PE分别为22/16/12倍，维持“买入”评级。【三只松鼠】公司事件点评报告：深化供应链布局，推进品类、渠道结构调整
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买入价： 27.23

我们长期看好公司的发展，但短期考虑到25年春节错期对净利润的影响以及公司计划发行H股可能造成的稀释，我们下调25年盈利预测并增加27年盈利预测，维持26年盈利预测基本不变，预计公司2025-2027年营业收入分别为133.13、167.18、189.68亿元，预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.73、7.00和9.11亿元，对应EPS分别为1.18、1.75和2.27元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为23、15和12倍，维持“强烈推荐”评级。【三只松鼠】抖音+分销带动业绩大幅提升，25年分销将进一步发力
天气巨热无比 02/28 15:53

三只松鼠

基本面：较好

截止2025年1月2日，其线上传统电商渠道总销售额8.4亿元；截止24年12月底，线下分销渠道总销售额已超18亿元，同比增长超40%。年货节表现优秀，为25年业绩奠定坚实基础。

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三只松鼠(300783)基本面分析：7家机构给予“好评”——24年顺利收官，线下分销实现高增长

给予“好评”的机构：7家

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