03/11 13:45

海光信息(688041)研报解读--民生证券：业绩符合预期，国产算力龙头有望加速成长

民生证券近期发布了海光信息(688041)研究报告：“【海光信息】2024年年报点评：业绩符合预期，国产算力龙头有望加速成长”。以下是【U财经】的直观解读：

操作建议：买入

趋势预测：暂无

合理估值：暂无

基本面：较好

<研报摘要>公司是国内芯片领域龙头，CPU业务保持快速发展态势，DCU业务自身优势不断增强，有望打开公司新的成长空间。预计25/26/27年公司归母净利润分别为25.86/34.20/44.83亿元，对应PE分别为136/103/79X，维持“推荐”评级。

<研报原文> 民生证券--【海光信息】2024年年报点评：业绩符合预期，国产算力龙头有望加速成长

【延伸】

● 【U财经】提供了海光信息(688041)更多机构/个人分析，以及综合分析总结。详见海光信息(688041)，一键提交你的分析后即可查看

● 【U财经】筛选了更多值得关注的股票分析，详见U分析

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

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海光信息

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相关分析

上海证券 03/14

海光信息

操作：买入

买入价： --

我们认为海光信息是国产先进微处理器的龙头公司，未来将持续受益于信创国产替代、智算需求激增等影响，业绩持续增长。预计公司2025-2027年收入为130.60/178.57/283.76亿元，归母净利润为29.64/41.63/59.98亿元，维持“买入”评级。【海光信息】海光信息2024年年报点评：业绩符合预期，主动备货应对需求弹性
国信证券 03/12

海光信息

操作：买入

买入价： 163.00

受益于信创CPU强劲需求，叠加互联网大厂资本开支扩张，公司DCU产品需求上行，上调盈利预测，预计2025-2027年收入139/195/245亿元（前值25、26年124/161亿元），归母净利润32/49/62亿元（前值25、26年30/40亿元），当前股价对应PE=111/72/57x，维持“优于大市”评级。【海光信息】全年业绩同比高增，25年有望受益于大厂资本开支扩张
东吴证券 03/07

海光信息

操作：买入

买入价： 163.03

公司拥有CPU和DCU两大国内领先产品。CPU方面，随着行业信创稳步推进，公司CPU产品收入会稳健增长。DCU方面，AI算力需求释放叠加国产化趋势加快，国产AI芯片厂商迎来历史性机遇。公司DCU产品性能生态位列第一梯队，新产品不断迭代。基于此，我们略微上调2025-2026年归母净利润分别为29.07/43.48亿元（前值：23.79/31.70亿元），新增2027年归母净利润预测为58.36亿元。维持“买入”评级。【海光信息】2024年报点评：研发投入大幅提升，关注大厂CapEx机会
天气巨热无比 2024/12/25 15:57

海光信息

基本面：较好

随着信创的进一步演进和AI算力需求的进一步扩张，海光的CPU和DCU有望在2025年，在AI和信创的双重加持下持续放量。2024-2026年营业收入89.30/127.79/166.06亿元