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海光信息(688041)：11家机构给予“买入”评级——研发投入大幅提升，关注大厂CapEx机会

【U财经】3月10日数据显示：11家机构给予海光信息(688041)“买入”评级，在U股票--A股--机构--买入榜中排名第2。

给予“买入”评级的机构：11家

公司拥有CPU和DCU两大国内领先产品。CPU方面，随着行业信创稳步推进，公司CPU产品收入会稳健增长。DCU方面，AI算力需求释放叠加国产化趋势加快，国产AI芯片厂商迎来历史性机遇。公司DCU产品性能生态位列第一梯队，新产品不断迭代。基于此，我们略微上调2025-2026年归母净利润分别为29.07/43.48亿元（前值：23.79/31.70亿元），新增2027年归母净利润预测为58.36亿元。维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

山西证券买入

公司CPU和DCU在产品性能和生态上均处于国内第一梯队，有望持续受益于CPU和AI芯片的国产化替代，调整原有盈利预测，预计公司2025-2027年EPS分别为1.271.822.43，对应公司3月6日收盘价163.03元，2025-2027年PE分别为128.6689.6267.10，维持“买入-A”评级。（详见【U财经】--研报原文）

财信证券买入

和估值：公司是国产高端CPU&DPU处理器龙头厂商，“信创+AI”双轮驱动下有望实现快速发展。我们预计公司2025—2027年实现营业收入142.09/203.34/271.69亿元，同比增长55.09%/43.10%/33.61%，实现归母净利润29.79/43.39/56.92亿元，同比增长54.25%/45.68%/31.18%，对应EPS为1.28/1.87/2.45元，对应当前价格的PE为118/81/62倍，对应当前价格的PS为25/17/13倍。参考可比公司的2025年wind一致预期PS为59倍左右，考虑到公司产品同时涉及CPU和DCU，且DCU产品仍在上量阶段，给予公司2025年30倍PS，对应目标市值4262亿元。上调评级至“买入”。（详见【U财经】--研报原文）

除上述机构外，该股还有更多机构给予“买入”评级，详见【U财经】--海光信息(688041)，选择“操作”，一键提交你的操作建议后即可查看。

给予“观望”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“观望”评级的机构。

给予“卖出”评级的机构：暂无

该股暂时没有给予“卖出”评级的机构。

【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度，详见海光信息(688041)，一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据，筛选出更多值得关注的股票，详见U股票。

附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据，力求但不保证其准确性、完整性和及时性，不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧，简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

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公司拥有CPU和DCU两大国内领先产品。CPU方面，随着行业信创稳步推进，公司CPU产品收入会稳健增长。DCU方面，AI算力需求释放叠加国产化趋势加快，国产AI芯片厂商迎来历史性机遇。公司DCU产品性能生态位列第一梯队，新产品不断迭代。基于此，我们略微上调2025-2026年归母净利润分别为29.07/43.48亿元（前值：23.79/31.70亿元），新增2027年归母净利润预测为58.36亿元。维持“买入”评级。【海光信息】2024年报点评：研发投入大幅提升，关注大厂CapEx机会
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随着信创的进一步演进和AI算力需求的进一步扩张，海光的CPU和DCU有望在2025年，在AI和信创的双重加持下持续放量。2024-2026年营业收入89.30/127.79/166.06亿元