微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载

【汽车零部件】汽车和汽车零部件行业周报:具身智能加速落地1月销量符合预期

原文出处: 民生证券   贡献者:研报专业户

本周数据:2025年1月第三周(1.13-1.19)乘用车销量52.0万辆,同比+7.5%,环比+31.4%;新能源乘用车销量20.7万辆,同比+41.2%,环比+28.9%;新能源渗透率39.8%,环比-0.8pct。


本周行情:汽车板块本周表现强于市场。本周(1月20-27日)A股汽车板块上涨1.02%,在申万子行业中排名第8位,表现强于沪深300(+0.53%)。细分板块中,摩托车及其他、商用载客车、商用载货车、汽车零部件,分别上涨3.96%、2.37%、1.91%、1.63%,汽车服务、乘用车分别下跌0.07%、0.63%。


本周观点:本月推荐核心组合【吉利汽车、比亚迪、上汽集团、小鹏汽车、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。


基金持仓:2024Q4汽车板块持仓占比环比略微下降。2024Q4基金汽车行业重仓持股占比为4.62%,同比+0.60pct,环比-0.38pct,分板块看,2024Q4乘用车占比1.73%,同比+0.33pct,环比-0.32pct;零部件占比2.07%,同比-0.15pct,环比-0.16pct;商用车占比0.41%,同比+0.25pct,环比+0.02pct;摩托车及其他占比0.40%,同比+0.22pct,环比+0.08pct。


具身智能加速落地1月销量符合预期。春节期间的事件催化包括:


1)月度销量:根据乘联会,1月狭义乘用车零售总规模约175万辆,同比-14.6%,环比上月-33.6%,新能源汽车零售预计可达72万辆,渗透率约41.1%。分车企看,吉利、小鹏表现亮眼,吉利1月批发总销量26.7万辆,同比+24.9%,环比+27.0%;小鹏汽车交付新车30,350辆,同比+268%,环比-17.3%。此外,比亚迪1月出海销量6.6万辆,同比+83.4%,超预期。展望后续,比亚迪将通过e4.0平台技术换新强化龙头地位,加速智驾平权,建议关注节后新品周期。


2)特斯拉Q4业绩:特斯拉2024Q4营业总收入为257.1亿美元,同比/环比分别为+2.1%/+2.1%,其中汽车业务收入为198.0亿美元,non-GAAP净利润为25.7亿美元,同比/环比分别为+3.3%/+2.4%,基本符合预期。


3)机器人更新&AI赋能:特斯拉Q4业绩会更新Optimus最新进展:1)2025年内部目标生产1万台,保底数千台可以在工厂内有效工作。2)机器人今年产线能力约为1,000台一个月,公司希望明年达到1万台一个月;再之后达到10万台一个月。3)Version2可能会在26年初,更可能接近26年中推出,可能在26年下半年开始对外交付。此外,春晚宇树科技人形机器人H1表演C端科普效应显著;DeepSeek在AI技术上的进展,如更强大的算法和多模态理解能力,有望提升机器人环境感知、任务处理及人机交互水平,加速产业化进程,建议关注海内外龙头共振趋势、把握高壁垒、高价值量环节国产替代机遇。


投资建议:乘用车:看好智能化、全球化加速突破的优质自主,推荐【吉利汽车、比亚迪、上汽集团、小鹏汽车、赛力斯】,建议关注【小米集团】。


零部件:1、新势力产业链:推荐T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动】;华为链-【沪光股份、瑞鹄模具、星宇股份】。2、智能化:推荐智能驾驶-【伯特利、德赛西威】,建议关注【比亚迪电子】,推荐智能座舱-【上声电子、继峰股份】。


机器人:建议关注:1)T链:【拓普集团、贝斯特、北特科技】;2)H/S链:【赛力斯、豪能股份】;3)N链:【德赛西威、九号公司】。


摩托车:推荐中大排量龙头车企【春风动力】。轮胎:推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。重卡:天然气重卡上量+需求向上,推荐【中国重汽】。


风险提示:汽车行业竞争加剧;需求不及预期;智驾进度不及预期。


35607.96 +4.62% +1572.94
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发

【汽车零部件】汽车与汽车零部件行业周报、月报:大合作开启,智驾前行能力提升

【汽车零部件】汽车:小鹏汽车1月交付表现亮眼,智界R71月交付破万

【富临精工】高压密铁锂领军者,机器人业务开启新征程

【汽车零部件】汽车与汽车零部件行业周报、月报:智电转型持续,欧洲计划加强电动车支持

【汽车零部件】2025年全球汽车消费者研究

【汽车整车】2024年Q4汽车行业公募基金持仓点评:持仓占比继续提升,资金青睐整车&机器人

价值与成长:华尔街技术分析师关注的分歧路径

博通公司在人工智能领域具有优势——分析师强调2024年增长

等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×