微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载

【文化传媒】传媒互联网产业行业研究:春节档票房创新高可期,低成本大模型的推出有望催化AI应用落地

原文出处: 国金证券   贡献者:研报专业户

本周观点


传媒:春节档票房有望创新高;DeepSeek的AI助手下载量登顶多国,低训练成本+开源,有望推动AI应用持续突破,关注AI主线。


1)影视:春节档供需齐振,票房有望创新高。1)25年春节档上映影片为《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部》《熊出没·重启未来》《蛟龙行动》《射雕英雄传:侠之大者》,我们在2025年度策略中曾对比春节档影片,从数量看,本档期与往期相比差别不大,但IP相关影片比例为100%,显著多于往期;在此基础上,大年初一票房(18.07亿元)即创历史新高,截至大年初四(2月1日),春节档票房57.72亿元,同增31.6%,拆分量价,观影人次、票价均同比增长,但观影人次贡献主要增长,观影人次1.13亿人,同比+28.1%,平均票价(51.2元)同比+2.8%。2)从单部影片表现来看,《哪吒之魔童闹海》有望创影史单部影片票房记录(《长津湖》57.75亿),猫眼专业版预测内地总票房67.27亿,豆瓣评分8.6,高于第一部的8.4,口碑票房双丰收;《唐探1900》目前票房排名第2,猫眼专业版预测内地总票房35.08亿,豆瓣评分6.6,较唐探系列上一部电影的5.3分提升。基于2025春节档的良好的票房表现,Q1院线板块业绩同增可期,也为全年的票房表现打下较好的基础。建议关注院线龙头及春节档高票房影片制片方。


2)AI:DeepSeek的AI助手下载量登顶多国,OpenAI发布o3-mini,低训练成本+开源大模型的出现有望催化AI应用落地。1月26日,由国产大模型公司杭州深度求索开发的DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费App下载排行榜,在美区下载榜上超越了ChatGPT,根据彭博社报道,DeepSeek的AI助手在140个市场中成为下载量最多的移动应用,该公司发布的推理大模型DeepSeek-R1仅仅花费560万美元训练,在很多AI基准测试中已经达到甚至超越OpenAI o1模型,且其模型架构完全开源;当地时间1月31日,OpenAI正式推出全新推理模型o3-mini,并首次向免费用户开放推理模型,这是OpenAI推理系列中最新、成本效益最高的模型,OpenAI称该模型能够进行类似人类的推理,现在已经在ChatGPT和API中上线。我们认为,以DeepSeek为代表的训练成本较低且开源的大模型使垂类模型训练、AI应用落地的实现更加经济,也使AI应用/工具创意落地的可能性大大增加,结合当前大模型、AI工具发展情况,我们仍然看好“Chat”类产品及基于算法的应用/工具,重点关注AI陪伴、AI玩具、AI工具变化及相关标的,同时关注AI生成视频的进展。


3)游戏:关注基本面支撑+估值较低的标的。1月游戏版号发放,国产游戏版号123款(数量超过24年月度国产游戏版号的峰值),进口游戏版号13款,腾讯《王者荣耀世界》、网易《冰汽时代:最后的家园》等获批,从版号发放节奏及数量看,监管对游戏行业持鼓励良性发展态度;同时A股游戏公司产品周期启动,吉比特代理的《封神幻想世界》、《异象回声》、《王都创世录》及自研《问剑长生》均已上线,完美世界《诛仙世界端游》首30日流水超4亿元,神州泰岳的2款新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》已在海外开始商业化测试,巨人网络的《原始征途》正式版于1月10日上线,恺英网络于1月13日召开的2025年度产品发布会上宣布了22款储备游戏。建议关注估值较低、25年基本面强势的游戏标的。


投资逻辑


春节档票房创新高可期;DeepSeek的AI助手下载量登顶多国,OpenAI发布o3-mini,低训练成本+开源大模型的出现有望催化AI应用落地,关注AI主线。1)内容:看好院线龙头、春节档高票房影片相关制片方、边际向上游戏标的。2)AI:关注AI应用落地情况,看好“Chat”类产品及基于算法的应用/工具。个股:万达电影、视觉中国、恺英网络、完美世界。


风险提示


内容上线及表现不及预期风险;宏观经济运行不及预期风险;AI技术迭代和应用不及预期风险;政策监管风险。


10165.49 -4.79% -511.01

TA关联分析

  • 买入
    操作
  • --
    趋势
  • --
    基本面
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发

【文化传媒】传媒:阿里云的AIDC产业链

【文化传媒】传媒行业专题报告:字节跳动:AI时代始终创业-如何逃逸平庸的重力保持企业拉伸?

【文化传媒】传媒互联网产业行业研究:《哪吒2》票房刷新影史记录,DeepSeek 7天用户破亿

【文化传媒】传媒行业周报:《哪吒》票房破百亿,微信灰测接入Deepseek

【文化传媒】人工智能动态点评:微信百度接入Deepseek,流量入口加速AI渗透

【文化传媒】传媒行业:建议关注头部影视IP储备情况

价值与成长:华尔街技术分析师关注的分歧路径

博通公司在人工智能领域具有优势——分析师强调2024年增长

等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×