微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载

【平煤股份】拟继续布局新疆煤炭资源,可持续发展能力提升

原文出处: 山西证券   贡献者:研报专业户

平煤股份(601666)


事件描述


公司1月25日发布重要公告:《关于收购乌苏四棵树煤炭有限责任公司股权的公告》、《关于收购乌苏四棵树煤炭有限责任公司股权的补充公告》及《乌苏四棵树煤炭有限责任公司股东全部权益资产评估报告》:公司通过参与竞拍中电投新疆能源有限公司在北京产权交易所公开挂牌转让乌苏四棵树煤炭有限责任公司60%股权的方式进行收购。公司已向北京产权交易所提交受让申请并交纳交易保证金至北京产权交易所指定账户,本次股权受让底价为人民币65651.280741万元,实际受让价以产权交易所最终竞拍受让价为准。如本次股权受让成功,公司将持有乌苏四棵树煤炭有限责任公司60%的股权。


事件点评


拟收购标的为盈利矿井,将加强公司在新疆资源布局,夯实公司可持续发展能力。拟收购标的乌苏四棵树煤炭有限责任公司2023年营业收入43886万元,净利润11950万元;2024年1-6月营业收入17189万元,净利润3302万元;标的公司拥有乌苏四棵树煤炭有限责任公司八号井采矿权,八号井2007年投产,目前核定生产能力120万吨/年;截至2024年6月30日,乌苏四棵树煤炭有限责任公司采矿许可证煤炭保有资源量6378.79万吨,可采储量3647.82万吨;考虑到2024年10月公司公告以17.48亿元报价竞得新疆托里县塔城白杨河矿区铁厂沟一号井探矿权,该矿面积64.89km2,资源储量16.68亿吨;本次收购若顺利完成,公司在新疆保有煤炭资源量将超过17.32亿吨,占公司截至2023年底的资源量29.26亿吨的59.19%;公司在新疆资源布局进一步加强,可持续发展能力得到夯实。


公司未来外延成长仍有空间,叠加高分红比例承诺,公司投资价值较强。公司控股股东中国平煤神马集团在《关于解决同业竞争的承诺函》(2022


年6月7日)等文件中承诺解决同业竞争问题,夏店矿及梁北二井、汝丰科技等资产注入承诺明确,公司未来外延成长仍有空间。同时,根据公司《2023年至2025年股东分红回报规划》,公司拟每年以现金方式分配的利润原则上不少于当年实现的合并报表可供分配利润的60%。炼焦煤作为我国战略资源,未来供给增加预计有限,毛利率有望维持高位,公司丰富的主焦煤资源是盈利保障,未来分红仍然可期,公司投资价值仍然较强。


投资建议


我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.12\1.31\1.42元,对应公司1月24日收盘价9.03元,2024-2026年PE分别为8.1\6.9\6.3倍,考虑到公司并购完成后业务规模继续提升,分红比例承诺较高,且国企市值管理日益受到重视,公司估值有望回升,我们维持公司“增持-A”投资评级。


风险提示


由于本次股权转让为在产权交易机构公开挂牌转让,公司能否竞拍成功,最终交易价格及成交结果存在不确定性。其他风险还包括:宏观经济增速不及预期风险;煤炭价格超预期下行风险;安生产生风险;其他资产注入进度不及预期风险等。



9.04 0.00% 0.00

TA关联分析

  • 买入
    操作
  • --
    趋势
  • --
    估值
  • --
    基本面
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发

【煤炭行业】煤炭月度供需数据点评:12月供给持续回升,制造业投资延续高增

【煤炭行业】煤炭行业周报:业绩预告陆续启动,关注宏观预期改善

【煤炭行业】煤炭行业周报:关注特朗普就职,煤炭红利与周期攻守兼备

【煤炭行业】煤炭进口数据拆解:12月进口量环比下降,动力煤延续增长

【煤炭行业】煤炭行业周报:中长期资金入市迎落地,煤炭红利与周期攻守兼备

【煤炭行业】煤炭行业深度报告:新疆煤炭迎黄金发展,“煤电化”全产业链显著受益

价值与成长:华尔街技术分析师关注的分歧路径

博通公司在人工智能领域具有优势——分析师强调2024年增长

等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×