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【电力行业】公用事业周报:电力碳足迹首发,乡村振兴三年规划强调固废综合处置

原文出处: 华福证券   贡献者:研报专业户

投资要点:


行情回顾:1月20日-1月24日,电力、环保、水务板块分别下跌0.99%、0.66%、0.89%,燃气板块上涨0.56%,同期沪深300指数上涨0.54%。


首次发布电力碳足迹因子,填补国内相关数据空白:1月17日,生态环境部联合国家统计局、国家能源局印发了《关于发布2023年电力碳足迹因子数据的公告》,2023年全国电力碳足迹因子为0.6205kgCO2e/kWh。区别于此前发布的电力二氧化碳排放因子,电力碳足迹排放是基于全生命周期视角核算的碳排放,电力二氧化碳排放因子只考虑火电产生的二氧化碳直接排放,仅是电力碳足迹因子核算范围的一部分。此前,我国尚未发布电力碳足迹因子,国外数据库的中国默认电力碳足迹因子数值滞后且偏高,未能体现我国近年来电力转型带来的绿色低碳贡献。且此前由于缺乏权威数据,企业不得不依赖于国际数据库中偏高的中国默认数据,削弱出口产品的国际竞争力。此次的研究方法与国际衔接,具备因子互认基础。电力碳足迹因子能够提高出口企业的竞争力,帮助应对绿色贸易壁垒,同时,更好的指导中国企业的绿色转型,促进全产业链的低碳化发展,为双碳工作的推进保驾护航。


12月城乡居民用电增速回升,产业用电增速放缓:2024年1-12月份,全社会用电量98521亿千瓦时,同比增长6.8%。24年全年第三产业和居民生活对用电需求的拉动作用明显。12月份,全社会用电量8835亿千瓦时,同比增长3.3%,较11月份同比增速提升0.47pct,较上年同期下降6.6pct,2021-2024年三年CAGR为2.7%;一产、二产、三产用电同比分别增长7.7%、2.2%、5.3%,较11月份同比增速分别提升0.09pct,提升0.4pct,以及提升0.6pct,较上年同期分别回落1.8pct,回落7.2pct,以及回落16.8pct。12月份,城乡居民用电量1321亿千瓦时,同比增长5.0%,较上年同期提升5.6pct,2021-2024年三年CAGR为11.5%。整体来看,12月用电需求平稳增长,其中城乡居民用电增速回升,产业用电增速有所放缓。


乡村振兴助力固废综合处置:近日,中共中央、国务院印发了《乡村全面振兴规划(2024—2027年)》。《规划》中提到持续改善人居环境。因地制宜扎实推进农村厕所革命,提高生活垃圾治理水平,推进源头分类减量、就地就近处理和资源化利用,完善收运处置,提升有毒有害垃圾处置能力。我们认为《规划》的推动,有助进一步解决农村地区黑臭水体等治理,改善农村水体流域,同时禽畜废弃物处置有望规范化,大固废板块业务有望进一步深化。相较于城市地区,由于农村地广人稀,生活垃圾收运方面仍存在短板,《规划》有望推动农村地区垃圾收转运体系建设,改善农村生活环境的同时,提升当地垃圾焚烧发电综合产能利用率及经济性。


投资建议:首次发布电力碳足迹因子,填补国内相关数据空白。电力碳足迹因子能够提高出口企业的竞争力,帮助应对绿色贸易壁垒,同时,更好的指导中国企业的绿色转型,促进全产业链的低碳化发展,为双碳工作的推进保驾护航。12月城乡居民用电增速回升,产业用电增速放缓。水电板块建议关注长江电力、黔源电力,谨慎建议关注国投电力、华能水电、川投能源;火电板块建议关注申能股份、福能股份,谨慎建议关注华电国际、江苏国信、浙能电力;核电板块推荐中国核电,谨慎推荐中国广核;绿电板块建议关注三峡能源,谨慎建议关注龙源电力、浙江新能、中绿电。乡村振兴有望提高生活垃圾治理水平,助力固废综合处置行业发展。推荐固废板块的永兴股份,谨慎推荐联合水务;建议关注固废板块的三峰环境、瀚蓝环境、旺能环境。


风险提示:需求下滑;价格降低;成本上升;降水量减少;地方财政压力。


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等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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