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【半导体】电子行业周报：DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一，宇树推出人形机器人首个应用方案

原文出处：华鑫证券　贡献者：研报专业户

投资要点

上周回顾

1月20日-1月24日当周，申万一级行业处于涨跌分化的态势。其中电子行业上涨2.82%，位列第3位。估值前三的行业为计算机、国防军工和综合，电子行业市盈率为56.05。电子行业细分板块比较，1月20日-1月24日当周，电子行业细分板块整体处于上涨态势。其中，印制电路板、消费电子零部件及组装、其他电子的涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、模拟芯片设计、LED板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。

DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一

距离深度求索推理大模型DeepSeek-R1发布已经过去约一周时间。然而，在海外社交媒体，乃至于华尔街上，DeepSeek-R1的热度竟然才刚刚开始螺旋式上升。1月24日，在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型（StyleCtrl）分类中与OpenAI o1并列第一。而其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。这是继DeepSeek-V3在剔除OpenAI o1等闭源模型排名开源模型类第一后，DeepSeek-R1向全球最强AI大模型的再一次进击。我们认为AI技术的不断进步将为相关产业链上的企业带来巨大的发展机遇，建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、润泽科技、沃尔核材、神宇股份、兆龙互联、博创科技、兆易创新等。

宇树推出人形机器人首个应用方案

1月22日，宇树科技在官网更新了G1人形机器人首个应用方案——UnitreeG1-Comp，该机器人被官方称为“为赛事打造的足球巨星”。G1-Comp不仅能在足球场上奔跑、转身、转圈，还能通过头部摄像头锁定足球并完成射门。此外，该机器人具备出色的身体对抗能力，即使在相撞后也能保持稳定，并能自主起身。G1-Comp的真正亮点在于它的运动能力和智能化设计。相较于其前身G1，G1-Comp在视觉能力和运动控制上有了显著提升。新型机器人配备了更高级的深度相机和视觉识别算法，使得它能够在复杂环境中高效导航，并进行精准的目标检测。这种技术的应用，不仅增强了其在比赛中的表现，更显示出宇树科技在机器人智能交互方面的深厚积累。建议关注机器人产业链相关企业进展：拓普集团、三花智控、五洲新春、长盛轴承、汉威科技、瑞芯微、奥普特、凌云光、天准科技、福莱新材、奥比中光-UW等。

风险提示

半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。

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半导体

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