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【房地产开发】房地产高频跟踪⑥:新房成交量回落至去年同期水平,关注节后销售持续性

原文出处: 招商银行   贡献者:研报专业户

“924政策”以来,市场反弹明显,新房和二手房的月度成交量在12月均创下年度新高。进入2025年,新房成交季节性回落,前三周基本回到去年同期水平,后续持续性需要重点关注。二手房成交量虽有回落但幅度相对不大,并创下近六年的同期新高。但我们认为当前二手房很大程度上是“以价换量”的弱效果。12月二手房价格环比上涨城市比11月减少一个,且二线城市房价环比跌幅扩大,显示房价端的止跌并不稳固。分城市来看,一线城市周度成交量在2025年初下滑后,前三周基本保持稳定,而大部分二线城市周成交量在最近两周再度下台阶。


展望来看,通常春节前是传统的销售淡季,未来两三周成交量大概率逐步回落,因此,我们更应关注节后的销售情况。此外,春节后至一季度末也是重要的政策窗口期,如要保证市场的持续反弹,离不开增量政策的大规模落地实施以及宏观政策组合拳发挥协同效应。


一、市场近况:今年以来新房大幅回落,二手房呈现出“以价换量”弱效果


“924政策”以来,2024年四季度的销售市场呈现出持续反弹的趋势,新房和二手房均在12月创下年度新高。新房方面,2024年四季度30大中城市销售面积同比增长12%,环比三季度增长69%。二手房方面,2024年四季度13城销售面积同比增长45%,环比三季度亦增长48%。


2025年以来,新房受季节性因素影响出现大幅回落,销售量基本回落至去年同期水平。1月1日-20日,30大中城市日均成交面积环比去年12月下滑48%。今年以来累计成交量相较去年同期下滑0.4%,较2022-2023年同期均值下滑近四成。二手房成交量虽也边际回落但幅度相对不大,并创下近六年的同期新高。1月1-20日,虽然13城二手房日均成交面积环比12月下滑23%,但相较去年同期增长了55%,同时成交量创下近六年的同期新高。


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低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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