微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载

【盛达资源】资源开发贡献增量,2024业绩预告同比高增

原文出处: 华安证券   贡献者:研报专业户

盛达资源(000603)


主要观点:


盛达资源发布2024年业绩预告


公司2024年预计实现归母净利润3.5至4亿元,同比+136.51%至+170.29%;预计扣非后归母净利润2.6至3.1亿元,同比+85.55%至+121.23%。公司利润增长主要得益于:1)金属价格上涨带动矿山产品售价上涨;2)收到相关诉讼的资金占用费及违约金。


主要金属价格上行,带动公司盈利提升


根据生意社的数据,2024年铅、锌、黄金、白银现货均价分别为1.73万元/吨、2.34万元/吨、557.36元/克、7218.63元/千克,较2023年同比分别+10.28%、+8.21%、+23.83%、+29.91%。2025年以来,降息及再通胀带动贵金属价格持续走高,1月22日黄金、白银现货价分别为637.48元/克和7734.67元/千克,较2024年有所增长,公司业绩有望持续提升。


资源项目推进,增储增量未来可期


根据公司公告,金山矿业最新评审备案资源储量,累计查明矿石资源量增加182.09万吨,银金属量增加608.67吨,伴生金金属量增加5046.19千克,铅/锌金属量分别增加7527.39/7018.44吨。公司目前持有金山矿业全部股权,并推动技改提升采矿能力、降低选矿成本、提升经济效益。鸿林矿业菜园子金矿预计2025年7-9月开始试生产,东晟矿业巴彦乌拉银多金属矿25万吨/年采矿项目亦在建设中,公司资源开发增量可观。


投资建议


我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.75/5.23/6.74亿元(前值为2.74/3.71/4.85亿元,考虑银价上涨上调),对应PE分别为25/18/14倍,维持“买入”评级。


风险提示


金属价格大幅波动;项目开发进展不及预期;矿山安全风险等。



14.02 -1.20% -0.17

TA关联分析

  • 买入
    操作
  • --
    趋势
  • --
    估值
  • --
    基本面
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
表情
同时转发
  • 国信证券 01/21
    操作:买入
    买入价: 13.65
    随着各项产能逐步投产,公司业绩有望得到释放。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.2/5.3/7.3亿元(+115.4%/66.7%/37.4%),EPS分别为0.46/0.77/1.06元。通过多角度估值,预计公司合理估值区间为15.7-16.9元,相对于目前股价有16%-25%溢价空间,首次覆盖给予“优于大市”评级。【盛达资源】银矿为基,金矿为翼

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×