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爱美客(300896)基本面分析:6家机构给予“好评”——专注专业,厚积薄发

【U财经】1月24日数据显示:6家机构给予爱美客(300896)“好评”,在U股票--A股--机构--好评榜中排名第65。


给予“好评”的机构:6家

平安证券  较好

20年来公司敏锐地洞察市场需求、以前瞻的眼光判断市场趋势并开发和迭代产品。上市以来公司精雕细琢的多款产品为国内同款首创,当同类竞品密集获批时,公司又推出“接棒”产品贡献新的增长驱动力,如此公司也能保持高利润率水平。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为23.0、29.8、36.1亿元,对应当前市值(2024-7-4)分别约21.1、16.2和13.4倍PE。当前宏观环境对包含医美在内的可选消费行业有所影响,而且疫情期间公司季度间业绩受到较大扰动,同比增速也波动明显,2023Q2经营有较高基数(单季度收入8.29亿元,占比2023年28.89%。2024Q1为8.08亿元),因此中短期股价表现受影响。公司目前估值水平处在历史低位区间,预计2025年公司将有新产品获批上市(目前处在注册申报阶段的宝尼达颏部适应症和处在审评阶段的肉毒毒素产品),结合当前估值水平及市场环境情况,首次覆盖给予“推荐”评级。 (详见【U财经】--研报原文

东方财富证券  较好

中长期来看,公司核心产品的存量增长逻辑并未有变化,增量方面,新产品推广、机构渗透仍有较大空间,肉毒、减脂类等多项在研管线布局提升产品丰富度,建议持续关注公司收入结构优化带来的盈利上行机会。我们维持预计24-26年公司归母净利润各25.6/33.6/43.2亿元,增速各37.5%/31.5%/28.5%;EPS各11.81/15.53/19.95元,对应PE分别为25/19/15倍,维持“增持”评级。 (详见【U财经】--研报原文

中国银河  较好

公司作为国内医美龙头企业,核心产品嗨体稳健增长,濡白天使等高附加值产品加速放量,在研管线有序推进。随着监管逐渐趋严,公司作为合规医美龙头,市占率有望进一步提升。我们预计公司2024年-2026年归母净利润分别为24.84/32.99/43.37亿元,同比增长33.64%/32.85%/31.45%,EPS分别为11.48/15.25/20.04元,当前股价对应2024-2026年PE为30/22/17倍,维持“推荐“评级。 (详见【U财经】--研报原文


除上述机构外,该股还有更多机构给予“好评”,详见【U财经】--爱美客(300896),选择“基本面”,一键提交你的基本面建议后即可查看。


给予“中评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“中评”的机构。


给予“差评”的机构:暂无

该股暂时没有给予“差评”的机构。



【延伸】

1、【U财经】协作分析系统包括“操作/趋势/估值/基本面”四个分析维度,详见爱美客(300896),一键提交你的分析后即可查看。

2、【U财经】根据多维度分析数据,筛选出更多值得关注的股票,详见U股票



附注

1、本文为个人观点、公开信息或系统智能产生的数据,力求但不保证其准确性、完整性和及时性,不构成投资建议。

2、【U财经】以创新架构融合系统智能和群体智慧,简捷、直观、多维和客观地发现股票和高手。

你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
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同时转发
  • 海通国际 11/10
    操作:买入
    买入价: 237.00
    我们预计公司2024-25年收入分别为31.3亿元/36.4亿元,同比增长9.2%/16.2%(前值为35.0亿元/43.6亿元。下调主要系2024年宏观消费不景气,2025-26年消费复苏节奏仍待观察。从中期维度考虑,我们认为2025-26年消费复苏有利于催化嗨体的销售回暖,以及濡白天使、如生天使的放量节奏修复,叠加宝尼达2.0的正式上市,有望提振收入增长中枢),归母净利润为20.5亿元/23.8亿元,同比增长10.4%/16.1%(前值为22.9亿元/28.8亿元。下调及预测原因同前)。根据可比公司,我们认为爱美客作为行业龙头,品牌和渠道壁垒优势突出,给予2025年38XPE(原为36x),下调目标价12%至每股HKD299.47。我们建议关注后市消费复苏下公司的业绩表现,维持“优于大市”评级。 风险 医美行业政策性风险,宏观环境影响医美行业景气度,研发及产品放量不及预期的风险。 【爱美客】24Q3盈利质量提升,关注消费复苏对业绩的催化
  • 财信证券 10/31
    操作:买入
    买入价: 222.20
    受消费复苏不如预期、行业竞争加剧等因素影响,板块增长或将持续放缓。但考虑到行业整体仍处于红利期,渗透率、国产化率以及消费频率提升的逻辑没有改变,我们仍对其持积极观点。其中,爱美客作为医美合规龙头,具备强拿证壁垒和丰富的在研储备,先发优势凸显。目前,公司全资子公司北京诺博特生物获批将开展司美格鲁肽注射液的临床试验;用于改善轻中度颏部后缩的“医用含聚乙烯醇凝胶微球的交联透明质酸钠凝胶”(新宝尼达)已获批上市;注射用A型肉毒已获注册上市许可受理通知,进入审评阶段,后续随着产品获批上市,都将为公司贡献新的增长点。2024-2026年,预计公司实现归母净利润20.95/23.69/26.84亿元,EPS分别为6.93/7.83/8.87元,当前股价对应的PE分别为31.3/27.7/24.4倍。考虑到公司行业龙头地位,在研储备优势显著且估值处于历史低位水平,维持公司“买入”评级。 【爱美客】2024年三季报点评:三季度业绩增长承压,持续关注后续管线落地
  • 天风证券 10/30
    操作:买入
    买入价: 217.01
    肉毒上市许可已获受理,继续看好公司医美龙头地位,有望以现有产品为基本盘,以成长性单品及在研管线不断贡献业绩增量。考虑外部环境、二季度营收增速放缓,我们下调营收和净利润预期,预计公司2024-2026年营收为31.7/39.2/47.8亿元(原为35.1/43.9/54.9亿元),归母净利润为20.6/24.8/30.0亿元(原为22.7/27.2/34.0亿元),对应PE33/27/22x,维持“买入”评级。 【爱美客】24Q1-3归母净利润同增12%,高基数稳健过渡
  • 股市风云 01/08 15:31
    操作:买入
    买入价: 281.08
    公司成熟产品市场口碑佳,影响力逐步提升,储备产品丰富,4Q 业绩已有改善,后续增长可期。

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