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【巨化股份】公司信息更新报告:2024业绩预计符合预期,蓄势双击,期待主升

原文出处: 开源证券   贡献者:天气巨热无比

巨化股份(600160)


2024Q4业绩预计同比增长211%-327%,向上趋势延续,维持“买入”评级


公司2024预计实现归母净利润18.7~21.0亿元,同比增长98%~123%。其中Q4单季度预计实现归母净利润6.12-8.42亿元,同比增长211%-327%,环比增长45%~99%;Q4单季度预计归母净利润中值约为7.27亿元,同比增长269%,环比增长72%。业绩符合预期,考虑到当前制冷剂价格演绎较为超预期,我们维持公司2024年并上调2025、2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.64、51.28、72.85(前值33.45、46.67)亿元,EPS分别为0.73、1.90、2.70(前值1.24、1.73元),当前股价对应PE为36.2、13.9、9.7倍。我们看好制冷剂景气持续向上,蓄势双击,或迎主升,维持“买入”评级。


2024制冷剂量价齐升,2025年行情迎开门红,趋势仍在延续


2024年公司氟化工原料、制冷剂、含氟聚合物材料、含氟精细化学品、食品包装材料、石化材料、基础化工产品及其他业务营收分别为12.34、94.47、18.39、2.78、9.26、40.28、27.72亿元,分别同比+17.54%、+62.69%、-10.92%、+99.48%、-15.52%、+45.74%、-3.97%。其中,公司制冷剂2024年外销量为35.30万吨,同比+22.61%;均价为26,765元/吨,同比增加6,594元/吨,增长幅度约为32.69%。据氟务在线资讯,1月22日国内主要大厂核心制冷剂报价再次上调1,000-2,000元/吨(内外贸整体趋同),具体分品种来看:R22报盘上涨至35,500元/吨;R32当前零售报盘提升至43,000元/吨,2025年内外市场节奏预计同步;R134a企业报盘提升到44,000元/吨;R404、R507因R143、R125原料提价逐步传导,多品种主流报盘43,000-44,000元/吨。节前心态持续躁动,阶梯性上涨趋势不改。


成立浙江巨化股份有限公司制冷剂销售中心,发挥公司制冷剂集约经营效应


据公司公告,为了适应氟制冷剂配额制下市场经营需要,有效发挥公司制冷剂集约经营效应,巩固提升公司在制冷剂产品的市场领导地位,公司设立制冷剂销售中心,作为公司下属业务部门,负责公司(含控股子公司)制冷剂全系列产品的营销业务。授权公司经营层制定具体设立方案并组织实施。


风险提示:安全生产风险,政策变化风险,终端消费不振等。




25.40 -1.01% -0.26

TA关联分析

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编辑于:01/24 09:04
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  • 山西证券 02/05
    操作:买入
    买入价: --
    预计公司2024-2026年EPS分别为0.73\1.16\1.34,对应公司2月5日收盘价25.66元,2024-2026年PE分别为35\22\19,维持“买入-B”评级。【巨化股份】制冷剂淡季不淡,供给偏紧格局可持续
  • 华安证券 01/26
    操作:买入
    买入价: 25.59
    我们坚定看好三代制冷剂价格上行带来的业绩增量以及巨化氟氯联动带来的成本优势。同时公司布局含氟新材料,高附加值拉升公司毛利率中枢。考虑到制冷剂价格涨价趋势延续,且外贸价格向内贸价格靠拢,我们上调公司2025-2026年业绩预期。预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.27、38.70、54.76(原2025-2026年分别为23.58、32.16、42.10亿元),同比增速为+114.8%、+90.9%、+41.5%。对应PE分别为34、18、13倍。维持“买入”评级。【巨化股份】制冷剂板块量价齐升,全年业绩同比大幅增长
  • 中航证券 01/26
    操作:买入
    买入价: 25.59
    制冷剂行业受到配额制约束,需求端保持稳健,在供需紧张、库存低位,行业集中度提升的背景下,公司有望充分受益于制冷剂价格中枢抬升红利。我们预计,公司2024-2026年实现营业收入253.0亿元、294.6亿元、341.9亿元,同比增速22.5%、16.4%、16.1%,归母净利润19.8亿元、39.2亿元、62.3亿元,同比增速110%、98.1%、59.0%,对应PE35X、17X、11X,首次覆盖,给予“买入”评级。【巨化股份】制冷剂价格持续上涨,长期逻辑向好
  • 天气巨热无比 01/06 15:01
    基本面:较好
    据氟务在线,企业反馈当前R32、R125、R410、R134a企业外贸订单报价均上调至4.2万元/吨以上,行业自律性有望向外协同。我们预计供给端的定价能力将进一步提升,预计制冷剂价格仍将维持高度景气。公司作为国内制冷剂龙头企业,配额全国领先,将充分受益于这一景气行情。

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等同于暂停IPO!本周一(3月25号),大盘或将继续下跌?

低空经济概念,估计炒不了多远。
1、民用无人机,强如大疆,一年也就300多亿产值,和卖10万台30万的汽车差不多,也就是这个行业总规模也就相当于一个理想汽车。
2、飞行汽车,一个试验性的细分行业。
3、通用航空,在美国规模挺大,咱们有遍地的高铁和高速公路网啊,民航飞机还是弱项,机场也不多,发展天花板太低。
低空经济发展是要发展,预期可撑不起爆炒股票,挣点钱得了,憋着你信进去了

开局本来是不错的,但金融三马车,石油,酿酒,电信运营等巨无霸一发力,
双创直接被绿,而大盘也随着人气的回落而翻绿,
低空经济,AI模型,短剧游戏依旧是涨停的主力

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